最近再读了段永平访谈合集，里面有一段前期芒格关于航空以及麦片公司商业模式对比的内容，让我联想到国内车险市场。

芒格：“如果是像机票这样的纯粹商品，你们能够理解为什么没人能赚钱。我们坐在这里
也能想像得到航空公司给世界带来的好处——安全的旅游、更丰富的体验、和爱人共度的美好时光，等等。然而，自从雏鹰号首航（注：世界上第一次成功载人飞行）以来，这些航空公司的股东净收益却是负数——非常可观的负数。航空业的竞争太过激烈，一旦政府管制放松，就会严重损害股东的财富。

然而，在其他领域，比如说麦片行业，几乎所有大公司都赚钱。如果你是一家中等规模的麦片制造商，你也许能够赚到 15%的利润；如果你非常厉害，也许就能够赚到 40%。在我看来，麦片厂商之间的竞争非常激烈，它们有很多促销活动，派发优惠券什么的，但为什么还能赚那么多钱呢？我无法完全理解。

很明显，麦片行业里存在着品牌认同的因素，这是航空业所缺乏的。这肯定是（麦片行业如此赚钱的）主要原因。也有可能是大多数麦片制造商已经学到了教训，不会那么疯狂地去争夺市场份额——因为如果有某个厂家拼命想要抢占更多市场份额的话……例如，假使我是家乐氏，我觉得我必须占有 60%的市场，我认为我能够拿走麦片制造业的大多数利润。那么我会在扩张过程中毁了家乐氏。但我认为我能抢到那么多市场份额 。”

一开始看到这段话，很自然就联想到现实中的国内车险市场，就跟芒格说的航空市场一样，由于没有差异性，一旦政府管制放松，就会引发价格恶性竞争。

但是再细想一下，参考国外经验，车险经过市场竞争进入寡头后，综合成本率都能低于100%，能持续为股东创造价值。车险还是存在差异性的，一个在承保端的定价，一个在于理赔端的服务，但是这些需要长期积累才能在客户群中形成品牌认同。而目前国内车险仍处于价格竞争阶段，还没有形成明显的差异性。

不知道各位是如何看车险商业模式的？@紫金陈 @流水白菜 @草帽路飞 @大道平淡平安 @今日话题 $中国财险(02328)$