【今日思考】
拼多多创业之前，电商的市场格局如何？首先，已经有了淘天和京东这两家规模庞大的龙头电商企业。其次，在体验上，基于双边规模效应和互联网的无边界，它们的供给和需求都扩大到了全国范围，已经在规模效应下形成了相当低的成本；快递发展充分，江浙沪包邮、京东次日达；支付上已经能够网上快捷支付，账户上除了银行卡也有了花呗这样的信用账户。
在这种市场格局下，如果再推出一家类似的F电商，补足供给、补贴拉新，提供更快更多更好更省的体验，是无法战胜原有领导者的，这些都属于延续性的创新，只有破坏式的创新才能够有机会。
破坏式创新，需要有新市场，或者被过分满足需求的低端市场。黄峥能够发现，确实充满洞见。电商是否覆盖到了全国14亿用户？并没有，广大农村和四五县城市的老人，是没覆盖到的。不论是淘宝还是京东，都要下载app，注册，绑卡，交易成本较好，同时他们的习惯在线下集市，也不太会大额消费，这在领导者的价值链上，属于ROI低的用户群，拉新成本高，粘性差，价值低。但是，如果电商上还有机会的话，这是唯一未被开发的用户群，必须提供能够满足他们需求、同时企业还能盈利的模式。
但这里存在对未触达用户来说，过度满足的服务。电商的质量好，速度快，这些需求相对于低线老人和农村人口，并不太需要。他们有的是时间，不需要次日达。他们也对质量和品牌没什么要求。如果提供低规格同时低价的产品，能满足他们的需求，质量和速度都能接受，同时提供低价的体验。这样，就通过低质低价的产品，满足了未被覆盖的客群，同时虽然低价但是也低质，企业仍然能维持利润。这就是通常所说的“消费降级”，其实并不是消费降级带来拼多多，而是本身它的人群，就是对电商服务没那么多要求但对价格敏感的人群。
在触达了低端市场后，并未引起阿里和京东的足够注意和策略，因为它们本不是阿里客群，没有影响到阿里的利润，没有痛感，张勇对拼多多的瞧不上看不起。这就给了拼多多好几年的发展时间。如果阿里第一时间推出淘特对抗，那结局一定不是站在这样。当拼多多在低端市场站稳脚跟之后，要继续发展就继续上攻，这就与阿里和京东的原有人群重叠，百亿补贴是手段，这些人群对质量有较好要求，快递速度可以放慢，价格也要便宜，要物美价廉。
为何在这个原有的阿里京东已建立领导地位的市场，拼多多仍能赢？我还没想明白。一种可能是百亿补贴这部分，拼多多是亏损的，通过低端市场盈利补贴，这保证了低价，拼多多并没有真正赢。否则的话，它不太容易比阿里有更大的规模效应带来低价，毕竟低端市场的商家，和百亿补贴的商家，不是同一波商家。我现在觉得，如果阿里要想打回来，主要发力还是在这部分人群，抑制拼多多从低端市场继续上攻，而低端市场本身，阿里是覆盖不到的，防御性质。提供的新体验，除了价格力，还有AI提供新体验。
$拼多多(PDD)$ $阿里巴巴-SW(09988)$