近日，《中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金》发布了“2023年第4季度报告”，根据公告，报告期内实现收入70,712,800.58元；净利润27,541,561.48元；可供分配金额为356,217,724.84元；基金资产净值为2,780,989,581.06元。@7X24快讯 @今日话题 #REITs报告# $中金山东高速REIT(SH508007)$ #REITs速达#
基金实际募集资金为29.852亿。报告期内基金进行了一次分红，金额为231,751,987.26元，约占基准日（2023年10月31日）可供分配金额（人民币331,071,625.06元）的70%。
此前REITs速达整理过“中金山东高速REIT”在发行上市前的3个版本说明书有差异，昨日披露的2023年第4季度报再次出现了数据的差异；这再次引起了我们的好奇，具体来看下：
1、运营收入的差异
中金山东高速REIT预测的收入为221,111,173.6元，预测的净利润为71,660,149.89元，预测区间为2023年4月1日至2023年12月31日。假设预测天数为270天，实际运营天数为76天计算，实际运营产生的收入比预测的运营收入增长了13.61%；实际运营产生的净利润比预测的净利润增长了36.54%。
2、通行车流量差异
按照项目披露的临时公告来看，自2023年8月份起至2023年12月份，鄄菏高速车流量呈现持续下降状态，最大降幅超过29%。四季度平均车流量仅为21509辆。但是评估预测的车流量数据2023年平均日均车流量为20087辆。也就是说，实际平均日均车流量依然比预测的要高出6.6%。
从以上数据对比来看，似乎、好像是业绩超预期啊！
疑惑：
1、按照披露的通行费收入来看，2023年4季度实现通行费收入6790.06万元，实际为2023年10月16日基金生效日至2023年12月31日。完整的2023年第4季度数据是当季通行收入8,331.80万元。这里面基金期内通行费收入相差245.91万，为什么？
2、按照分红比例及分红时间来看，报告期内实际分红231,750,137.54元，上市不足两个月即实现分红，似乎分派率也是超预期的！从中金山东高速REIT成交量来看，公众投资占比较小（这一数据可以参考后续披露的2023年报股东变化），如此短的时间分红目的是什么？谁是最大受益者？
3、按照实际发行规模测算的年化收益率10.78%与实际分配测算的每日分派率对比来看，预测的每日应分派率为0.0295%；而实际基金分红期内每日仅为0.02126%。也就是说，实际分派率不如预期值，那么产品价值如何体现？靠二级市场价格持续回落？