刚刚已经更新了交建的reits回复
从反馈情况来看问题较多,下面我们一一列举:
一、请基金管理人、相关律师事务所等对基础设施项目是否符合《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》第八条第 (三)项的规定做出充分说明。(原则上运营3年以上,已产生持续、稳定的现金流, 投资回报良好,并具有持续经营能力、较好增长潜力。目前看盈利能力有待商榷)
二、请基金管理人结合同一区域高速公路近三年车流量变化情况、未来竞品高速公路对本项目的影响等因素,对交通量增长假设参数、项目估值的合理性做出充分说明。(盈利能力不强、数据统计不清晰,估值逻辑站不住)。
三、请基金管理人充分披露基金成立后项目公司对外贷款的相关安排,包括但不限于贷款行、相关利率及对可供分配金额的影响等,并充分揭示相关风险。
四、基金管理人已募集成立1只高速公路REIT产品,请基金管理人补充说明同时管理2只高速公路REITs是否存在利益冲突?如有,请提出有效的防范措施并充分揭示相关风险。(同一基金管理人管理两只同类型的产品会产有利益冲突的嫌疑,要求说明具体防范措施)
五、请基金管理人充分披露基金治理机制,包括但不限于基金、专项计划及项目公司各层面的相关权责安排。(基金的治理机制未获得充分认可)
六、请基金管理人详细说明基础设施项目现金流归集、管理机制,及资金安全保障相关安排。 (资金管理方案不明确)
七、请基金管理人结合同类项目费用安排情况,进一步论证基金管理人、专项计划管理人和外部运营管理机构费用收取水平及分配的合理性,重点说明基金管理人实际收取费用水平是否能够有效覆盖展业成本,以及外部运营管理机构通过各种方式实际收取的各项费用(包括但不限于从基金管理费中分配的部分)及其合理性。(针对管理以及是否从其他途径获得管理费提出了质疑)
项目情况:
上交所针对项目的问题反馈时间是2021年12月21日;反馈问题时间要求是三十个工作日。不能按期回复的,应于到期日前向交易所提交延期回复的申请并说明理由,同时延期时间不超过三十个工作日。超过此日期将中止审核。
从工作日期上来看目前已经过了问题反馈时间,有可能展期未公布,时间上还有一定的空余。能否通过发行,拭目以待。
另外一单申报较早的“国金铁建重庆渝遂高速公路封闭式基础设施证券投资基金”项目虽然受理日期为2021年4月23日,但是始终未出具反馈意见。项目动态未知。
“鹏华深圳能源清洁能源封闭式基础设施证券投资基金”于2021年12月30日申报,作为2021年第14单申报的项目,深交所针对此项目于2022年2月15日出具了受理通知;该项目作为与已发行的11单产品不同的新型清洁能源项目大概率通过发行审核成为新年首单公募REITs项目,为公募REITs家庭新添一位优质成员。