$盈建科(SZ300935)$

作为一个IT行业十多年的销售部门从业者，

说几个看法，可能说错了，

上周五操炒作近端次新我下午进了，那天市场大热它是被动带起来然后冲高回落，当天被套0.8个点，

周一等到5个点左右我出掉了，

周五周一次新那么强的情况下这票都没能起来，

然后连跌4天！

短线操盘角度看，可想而知要么没有市场合力，要么主力不想做多。

基本面看，看起来毛利率是非常高，

但目前市值来看估值太高了！

也许有人会说用友和广联达的高估值，

但完全不是一回事！

用友和广联达已经向云服务转型，

而且他们的产品的客户群体（公司、具体部门使用者）更广泛，

盈建科的用户群体太少了，目前只是设计岗的人用，

而且这种产品属于一种替代产品而不是创新需求的产品，

作为一个创业型的IT公司，最近几年的收入增速都在30上下，这速度太慢了！

我们公司也是IT业，成长期我们都是50%、100%、200%这种增速，

所以目前盈建科的增速完全是不能享受高估值的！

增速慢有几个可能：

第一就是收费模式：

盈建科是license授权模式，相当于就是卖这个软件的安装权，几乎是一锤子买卖！后续可能有一点点维护费或者升级费，但这种1-3万的软件维护费很少的，不像大型的ERP系统，而且后续很多用户也选择不升级。

这就非常要命！老客户很难带来收入，也就是要不断开发新客户！

这家技术主打的公司，看财报销售人员薪资也能看出销售人员收入一般，没有战斗力非常强的狼性销售团队，业绩增速难！

A股最不缺的就是软件股！

没有稀缺性！

享受高估值要有高的销售增速，

或者转型云服务，

或者订阅式收费模式，年费制，这样永续收入。

当然这公司还有BIM这个远景，

这要做出来再说，也要看怎么收费模式，

销售团队有没有战斗力！

高毛利、国产替代、技术大牛、

这些东西给部分股友打了鸡血，

不过这个估值，真心不知道底在哪里。

没有恶意唱空，

一家之言，说错了嘴上留得。

这股我会长期关注，也许以后会买。