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藏G矿业，自己动手进行估值，没有网上大V那么乐观。
24/25年的业绩为26/30亿，这两年估计不会大涨，26年估计50亿上下，29年利润上100亿，市值1500亿，4-5年下来考验每个投资人的耐心。A 为保守版本，B为正常版本。
关于锂资源，全球2600万吨储量，中国2023年年产1千万辆电动汽车消耗锂盐100万吨，假设生产2亿辆汽车（20年的产量），资源将消耗完毕，长期看锂资源的供给是紧平衡的。故藏G矿业投资盐湖提锂的方向是正确的，且卤水提锂的成本才37000万/吨,相较于锂矿9万/吨的成本有明显的优势。
关于铜，多方的信息表明，全球2025年会进一步紧缺，美国的南方铜业PE都干到35倍去了。
巨龙铜矿二期（占比30%权益）投产问题不大，按照二期投产后的50亿利润，估值超1000亿市值
巨龙铜矿三期28年投产概率为70%以上，按照三期投产后的100亿利润。估值25*100*70%=1750亿。（当前455亿，20240506）
A：锂盐售价为11万/吨的估值
B:锂盐售价15万/吨的估值
当前396亿市值，ROE27%，PB2.9
铜价按照6.8万，吨铜利润3万
第一阶段26年，700亿市值（我估利润45亿），年化20%
第二阶段29年，900亿市值（净利润估计55+11+11=77），年化15%，10年4倍。
预期比较保守。
从资源储量方面进行评估，铜矿如果按照1500万吨开采量来评估其价值。
按照权益30%*1500万吨*吨利润3.3万开采25年，利润1500亿，25年年折现率6%取折现率4.3，折现后348亿，净资产136亿，估值484亿。
钾肥和锂20亿*25=500，500/4.3=116.27
合计价值是116+484=600亿。
安全系数=1-396/600=0.34
紫金矿业年报21页，巨龙储量1500万吨，资源量1900多万吨。三期看来上马概率非常大。1500*3*0.3=1350亿，20年贴现按6%得3.2，1350/3.2=421亿
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紫金接手巨龙后，21年底完成了一期工程的建设，年产能为15万吨铜，预计2023年能达到这个产量。二期建设完成后为35万吨，三期建设完成后为60万吨。二期建设完成的时间预期为2025年投产，三期为2027年投产。目前的消息是二期已经在建设当中，投产的时间有可能在2024年至2025年上半年。//看来二期是板上钉钉的事情已经获批，三期概率70%以上。