近3年、近5年、近10年年化收益率均≥15%的主动基金
2、收益稳的主动基金
相比于收益高,收益的稳定是小庄更为看重的维度。
在小庄看来,收益稳来自两个方面,一个是业绩稳定、一个是基金经理稳定。
基金经理稳定这一点大家容易理解,毕竟买主动基金就是买基金经理,基金的业绩很大程度上要仰仗基金经理个人水平。如果基金经理被换掉了,那么整个基金的投资水准就要被重新评估。
所以小庄会要求主动基金的基金经理操盘超过5年,这样一来,满足标准的基金品种就只剩下39只。
基金经理操盘超过5年的主动基金
那么业绩稳定怎么评价呢?
小庄的方式是以季度为单位,评估基金对比主流指数沪深300及中证500的业绩胜率。也就是说评估在过往的时间里,基金跑赢沪深300指数和中证500指数的季度占比是多少。
为什么要评估季度胜率?
这主要是因为我们在实际投资中选择主动基金往往不是从一而终的投资,而是相对随机地选择其中一个阶段进行定投,那这就需要保证我们所选择的主动基金可以持续地战胜指数,而不是仅在一小段时间里跑赢。
如果情况是反过来的,那么就很可能出现在我们定投主动基金的时间段内主动基金跑不赢指数基金的情况,那岂不是白忙活了。
因此,小庄考察了基金PK主流指数的季度胜率,保留了近5年季度胜率在70%以上的基金,这样一来就只剩下14只基金。
这14只基金在过去5年的20个季度当中,至少有14个季度战胜了指数。
近5年PK主流指数季度胜率较高的主动基金
这些就是小庄认为收益高又稳的主动基金品种了。
3、规模适中
基金规模其实就是指基金当前的管理总金额。
为什么小庄要对基金规模有所限制呢?
因为基金的规模会对基金的收益产生很大影响。
如果基金规模较小——
一方面基金经理进行调仓操作边际成本会高。
另一方面,由于存在打新股这个收益渠道,基金规模越小,打新股的收益率通常来说就会越高,因此基金历史收益就不能真实地反映基金经理的操盘实力。小规模基金收益高,有可能基金是因为基金运气好,多中了几次新股而已。
在规模这个维度,小庄不仅会考察当下基金的规模,还会追溯历史规模,以防止基金的好业绩是通过比较小的基金规模达成的。
反之,如果基金规模过大——
会导致基金经理选股存在很大的局限,无法通过投资体量较小的优质小盘股来获益。毕竟大体量的基金,如果要操作小盘股,容易造成操作标的股价大幅波动,而这是作为基金投资者来讲不愿意看到的。
因此,小庄会排除历史规模长期低于10亿、现有规模高于100亿、单基金经理规模超过300亿元的基金。
这么筛选下来,符合标准的就剩下6只基金了:
规模合适的主动基金
日后小庄会在合适的时候在这基金池里选择规模保持在合理范围、没有更换基金经理的3-5只基金进行定投。
至于在什么时候定投主动基金,且听小庄下回分解。