早盘竞价关注了万集科技，是很标准的北京车路云一体化概念，可惜今天20cm情绪不好，收盘只有10个点涨幅。开盘后-4个点砍掉了欣锐科技，没想这货后面还给了更高的位置。午后兑现了引力传媒和国航远洋，都是小肉，其实早盘有更高位置，还是贪心大肉变小肉。上午还出了万达轴承，午后这货拉红后又追进来，做了个反T，好在尾盘收在20个点，怎么都是大赚的。好了，开始今天的复盘吧。
一、大盘分析
大盘上午震荡，10点半达到最高点3097点，之后单边走低，2点半达到最低点3065，最后半小时有所修复，最终收盘3078点，跌幅0.27%。成交8300亿，比上周五放量1150亿。正如我们周末复盘提到的，周一二就是放量变盘点，今天的确变盘了。但变的不够彻底。一个是量还不够，只有8300亿，盘中最高放量预估8700亿，尾盘还缩回去400亿。另一个是指数跌幅不够，尾盘半小时收回了大部分跌幅。原因也很简单，护盘资金所为。
变盘不彻底，接下来对指数的预期就变得模糊了。形态上看，已经进入下方箱体，有继续下行的可能。但护盘资金又不允许大跌，甚至可能再度拉回上方箱体。所以，需要明天继续观察，1是否能持续放量到9000亿以上，2是方向是上是下。所以，明天是关键节点。
二、情绪
大盘虽然没跌多少，但情绪是冰点，分时黄线一直低于白线，叉口很大，说明题材和情绪都很差，从数据上看也是个大冰点。两市900红盘，4400绿盘，涨停23个（st7个），跌停107个（st79个），今天主要是大盘权重抗跌，微盘股暴跌。
1、连板方向。航天晨光晋级失败，这也是在预料之中，周五复盘就说了他晋级不了。目前的最高板又来到3板，贵广网络+申华控股+西测测试。其中西测测试是20cm3连板。然后是2板的得润电子。今天连板就这4个，首板只有12个。今天非ST跌停也大幅度增加，有28个。
2、20cm方向。情绪是强分歧。涨停只有5个，首次出现20cm跌停。跌幅超过8%的有20多个。20cm的亏钱效应增强，但赚钱效应也没有减弱多少。情绪比较割裂。西测测试完成了3连板。扬帆新材也再次大涨16cm，众智科技也突破新高。英力股份则是开始震荡回调。总龙头正丹股份，今天回落8个点，转债最后1天，明天开始大批量转股，正股可能要承压。
总之，补涨的高度还在继续，赚钱和亏钱效应都有，处于风格强分歧但不是退潮的阶段。
3、亏钱效应，主要体现在问题股。今天st股大面积跌停，非ST跌停的28个票，多数都是自身利空导致，近期只要被交易所问询，大概率就是跌停。垃圾股，问题股的出清，有加速的态势，导火索就是锦州港的st，以及朗源股份的子公司财务问题被问询。至于热点票，跌停反而不多，连板晋级失败的票，负反馈也不是特别大。
4、赚钱效应。主要还是20cm高位方向，英力股份作为第一补涨龙，今天开始震荡滞涨，这个形态跟正丹2阶段渡劫非常类似，但它毕竟只是补涨，渡劫成功概率小，而且后面还有一群小弟虎视眈眈，比如后排的扬帆新材、众智科技、西测测试，都是英力股份最强力的竞争者。朗源股份这个票作为正丹最早一批模仿者，今天-20cm跌停，虽然有自身利空原因，但也代表正丹补涨开始出现大的负反馈。这种负反馈可能会由老到新的传递，最终导致20cm趋势风格的退潮。
整体而言，连板低迷，20cm开始强分歧，也有了一丝退潮的意思，伴随20cm分歧，债市今天赚钱效应也是大大降低的。明天对于情绪的预期：今天冰点，理论上明天只要指数能稳住不暴跌，情绪是有修复预期的。
三、题材分析
今天题材是普跌，地产、金融、有色、光伏等板块都是拖累指数的。中特估比较抗跌。涨幅靠前的是半导体、CPO+铜缆、消费电子、文化传媒、猪肉鸡肉概念等。今天涨停本身也少，分布较多的几个题材是：
（1）半导体+电子元件。西测测试20cm3连板。万润科技、好上好、协和电子10cm首板。逸豪新材、太龙股份20cm首板。佰维存储大涨14cm！存储芯片分支是最强的。这几个票形态都不错，还有继续走趋势的可能。
（2）CPO+光模块+铜缆。昨晚英伟达黄的发言，包括GB200的量产，GB200+U计划，以及2026年新架构的计划，带动版块逆势修复。CPO的易中天盘中冲高回落，铜缆的得润电子2板，神宇股份差一档20cm。持续性目前还不好判断。
（3）文化传媒。贵广网络3连板，龙版传媒和昂立教育首板。周末短剧消息发酵+周星驰短剧上线。可惜版块是冲高回落，没发酵起来。我们周五上车的引力传媒，午后也没能走出封板的气势，最终5个点左右兑现。这个版块近期频繁异动，游戏驿站盘前大涨100%，明天或许游戏+传媒还有预期。
其它题材一起说吧。机器人+工业化盘中有修复，但没有封板的票。猪肉鸡肉版块强度大，最终只有正虹科技涨停，这也是它连续回调后的首次反包，猪肉概念我比较看好，可惜中军没有启动，还没到真正爆发的时刻。汽车服务申华控股3连板，但版块不够强。商业航天是强分歧，航天晨光断板，天银机电和飞沃科技负反馈，天箭科技首板，算是留了活口。消费电子弱分歧，超频三低开高走，信音电子高开低走，光大同创、英力股份回调，但贝仕达克20cm首板，说明版块还没结束，过几天还有AIPC相关大会，预期还在。
整体而言题材依然混沌，没有主线，也没有持续的热点。资金抱团20cm高位，都是走个股独立行情，对版块没啥带动性。如果大盘未来某天放量反弹，能够共振走强的题材，也不好预判是谁，只能轻仓观察，伺机而动。
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四、北交所
北交所今天比较弱，跟随大盘下跌，却不跟随大盘反弹。北证50收盘755点，跌幅2.1%。成交33.8亿。早盘云星宇因为北京车路一体化项目招标高开，作为唯一的北京智慧交通国资企业，这个项目它应该能分一杯羹，可惜整个板块不给力，高开低走，云星宇也同样高开低走。午后表现最亮眼的是万达轴承，上午冲高回落到-7位置，午后大幅度拉升，收盘20%涨幅。其他个股则情绪不佳，5cm以上还有1个尾盘拉高的雅葆轩。
说下万达轴承这个票，这两天我们对万达的观察比较多，很多圈友也上车了这个票。万达的主力资金操盘确实很强。这种新票很难做到高控盘，只能利用开盘第一天获得筹码，之后2天大幅度震仓，完成筹码交换和进一步吸筹，还要控制形态，不能让盘面凉下来，毕竟控盘度不高，必须借助高人气完成拉升和出货。所以，这2天，万达都是低开高走，再冲高回落，一天就能完成2次洗盘和吸筹，同时午后大幅度拉升，尾盘形成了比较完美的反包形态，涨幅控制在20.2%，两市涨幅第一，也吸引了足够关注度。这票后面应该还有震荡新高的机会，明天有低开洗盘预期，毕竟今天低吸获利盘也不小，洗盘后如果能再次拉高，收盘在75-80或者更高位置，那这个票的向上趋势就确立了，上100是大概率。否则就是兑现点。
北交所目前已经来到前低附近，在跌到就要到700点附近了。应该也跌不动了，寻找近期放量异动的科技票，逢低低吸，应该会有小肉，运气好就有大肉。