要看懂美年2021年员工持股计划(下简称“21计划”)必须先阅读其2016年和2017年的持股计划,个人时间有限,不累述,直接说重要结论:
1、21计划不再分级,即美年员工不再与市场上的优先级参与者分享收益,21计划项下收益全部归美年员工所有;
2、21计划总金额不超过10亿元,比17计划的22亿元低,与16计划金额一致;
3、21计划草稿公布时,公司最近一个交易日收盘股价为7.37元/股,比其他两个计划草案公布时最近交易日的收盘价都要低;
4、21计划董监高参与份额最少,其他员工可参与份额82.9%,“共同富裕”概念最浓;
5、俞总为参加21计划的员工提供保本保障,即保证所有参与该计划的员工只赚钱不亏钱。并且为了增加21计划的收益,该计划将按照不超过1:1的比例进行融资,俞总也对金融机构融出的本息提供担保以及负责补仓。16和17计划不单员工自负盈亏,且员工只能认购劣后级,杠杆比例超过100%,比员工自行到二级市场买卖美年股票的风险还高;
6、1年锁定期期满后,21计划项下持股可转让到个人名下,俞总和郭总为该计划最大参与人,且他们为一致行动人,即该计划实施后,实际控制人持有上市公司股份增加,俞总对美年控制进一步加强。
结论:从员工角度,这是俞总给大家的无风险福利,并且最大程度惠及普通员工。从股东角度,21计划没有多花上市公司一分钱却进一步促进了公司的发展。如无意外,21计划将获得股东大会绝对票数通过,我个人也举手支持。
值得补充说明的是,质疑俞总个人资金紧张的谣言也不攻自破。俞总在提供担保之前,必须经过金融机构的尽职调查,只有在金融机构确保俞总个人有足够的履约能力时,21计划才有可能推进。