今天增加点冠德仓位，投资要点，资产主要是7个码头
盈利稳定，风险是未来国外原油进口下跌导致收入减少。
当前市值73亿hkd， 0.48pb
roe10左右
在手现金54亿
剔除减值正常年份利润10亿
合理估值一倍pb
可能提升股价的点：国资委考核企业变化的影响
管理层换届对股息率的影响
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今天增加点冠德仓位，投资要点，资产主要是7个码头
盈利稳定，风险是未来国外原油进口下跌导致收入减少。
当前市值73亿hkd， 0.48pb
roe10左右
在手现金54亿
剔除减值正常年份利润10亿
合理估值一倍pb
可能提升股价的点：国资委考核企业变化的影响
管理层换届对股息率的影响
中石化冠德中报出来，利润7.4亿，派股息2.5亿hkd，每股0.1hkd，增长25%，账上现金预计增加5亿，到60亿左右，将投资7亿建造lng船三艘。这个是跟着中石化签约的长协LNG来的，船是配套的运输服务。当前市值扣除现金后不到2倍的pe，码头是有特许经营权的资产，虽然无什么增长，胜在营收稳当，80亿hkd内继续加仓。