2020年上半年在雪球吹猪和风电，去年底至今年上半年吹稀土，休息几个月没发贴，今天来聊下淮北矿业今年利润。生意社20211021动力煤现货昨天终于回调了（2587.5→2562.5），应是见历史大顶了，昨天是历史最高价，四季度动力煤应会维持在1200元／吨以上高位。今天主焦煤市场价小涨（3736.67→37370），淮北矿业四季度各焦煤品种均较3季度涨500元／吨（四季度主焦煤季度长协价2150元／吨，远低于当前市场价），单季400万吨焦煤增加毛利润20亿，单季100万吨动力煤长协价结算涨价怱略不计，焦炭涨价已计算在焦煤内（生产焦炭所需焦煤大部份自给），40万吨加上9月新投产50万吨甲醇受益涨价（焦炉尾气利用制甲醇成本低），个人预测淮北矿业2021四季度净利25亿，预测三季净利15亿，全年净利65亿，对应每股收益2.62元，5倍PE对应股价15.1元，7倍PE对应股价18.3元，是目前今年A股估值最低的焦煤股。如果有数亿资金想炒煤炭股，在知晓煤企煤炭销售的实际价格销量（可和煤企销售负责人交往沟通）的前提下，决定是否参与某个煤炭股的炒作。按照昨天（20211021）降价后的鄂尔多斯产地价格信息，如昊华能源四季度以市场价为主，360万吨5000大卡的煤，现坑囗价1500元／吨，昊华能源的成本低于200元／吨，四季度即使均价降至1200元／吨，毛利润超30亿，净利润应会超出我预测的12亿。昊华能源前三季度经营数据已公布，确定以市场煤价销售为主，受益市场煤价上涨，根据三季度经营数据测算，单三季度净利润6.5-7亿，2021全年业绩24亿元，对应昨天收盘价5倍多的PE。这里仅分析业绩估值，股价涨跌由市场决定！