2023-03-05 17:42
一言以蔽之,低pb策略是长期有效有正alpha的策略。因子分析算是所有券商量化研究员的基础报告,我自己也做过中国和美国股票过去很长一段时间的因子测试,虽然是十年前了。低pb是几乎最有效的单基本面因子(也许不用加之一),这十年当然变化了很多,但是我个人觉得它依旧长期有效(短期可能无效)的几率比较大。
针对前面一条,我做过量化回测,2016年开始做的,一直在跑。最近这个低PB、小市值(100亿以下)因子贼强。分界点是2021年1月,大市值高ROE高PB因子失效的时候。