1/ 电信运营商
自2015年首次提出提速降费以来，提速降费连续多年被写入工作报告。
电信运营商的股价自最高点持续跌了七年之久，跌幅接近60%。
并且在2021年初，由美资在特朗普政府的行政命令中砸出最低点。
2021年之后，工作报告不再包含“提速降费”。
运营商从美退市并重新在A股上市。
上市后公布了不断提升的分红规划，2023年之后现金分红将达到70%以上。
电信运营商的稳定性和显著价值结合各中边际改善，
电信运营商大周期向上的合力已经形成。
犹如大象闯进人群，坦克开进车流，已经没法无视了。
随着股价的不断新高，将逐渐成为基金经理绕不开的配置标的。
现阶段我的选股体系：网页链接
2/ 可转债
股市是一座黑暗森林，保护中小投资者只是一个句口号，
学会保护自己，才是黑暗森林的生存法则。
可转债，可能是这座黑暗森林中难得的方舟。
从可转债的设计条款开始，就让投资者处于了有利地位。
如果公司很优秀正股表现好，转债将很快强赎，有利于投资者。
如果正股很糟糕且公司缺钱，转债将下调转股价，还有有利于投资者。
如果不想遇到华泰证券配股这样恶心的行为，
同样可以多多关注转债，低价配股也会让转股价格下调。
再次提醒可转债的机会 之前看到一句话，印象深刻：最好的买入时机，就是有人不得不卖的时候，砸出来的机会。2021年初，特总要求美资卖出我们的几大... - 雪球 (xueqiu.com)
3/ 煤炭
从2020年到2022年，煤炭板块一骑绝尘，成为整体表现最好的板块，尤其是刚过去的2022年。不论是公私募还是个人，好的整体表现往往离不开煤炭板块的加持。煤炭板块明年还能延续过往的辉煌吗？
我不会说那些涨了十倍的市场煤公司，还能涨翻倍。
但我敢说，那些长协保供又持续高分红的公司，
如果分红不填权，仅需等两次分红股价又将重回历史最低点，
但是分红却能维持在历史低点的三倍之多，这是很难同时成立的。
论企业的承载力 先构思一个海盗的例子：一群海盗发现一个岛上有相对贫瘠的金矿尾矿，还有一些黄金但是不想自己动手。就在港口大势招工，宣传回报... - 雪球 (xueqiu.com)
除此之外，关注部分消费升级细分市场，比如智能床（床是少数还没有出现迭代但很可能即将迭代的消费升级场景。）
关注元宇宙细分场景，作为线上的升级版，元宇宙的爆发将从一个个具体的细分场景开始。比如教育，娱乐，体育赛事，我们将对此保持关注。
$中国移动(00941)$ $中国神华(01088)$ $可转债ETF(SH511380)$
@今日话题 @雪球创作者中心
全部讨论
看了一圈业绩，还是港股电信运营商最安心。
行业稳定，财务健康，业绩稳涨，分红提升。
10倍市盈率7%分红，是价值股标配吗？有没有特别派息的可能？
维持年内最看好的方向评级
$中国移动(00941)$ $中国电信(00728)$ $中国联通(00762)$
今天运营商大跌，表面上开始于不及预期的$中国联通(00762)$ 季报，深层次的原因在于内部资金的调仓。正如我上周说的，我需要更大的贝塔。
随着政策经济层面的一再刺激，预期层面出现好转。
运营商依然处于年内高位，远远强于大盘，这个位置如果能找到高贝塔的选择，可以做好很好的切换效果。
而就我自己来说，从年中减仓后，一直就没有找到很好的加仓点，甚至上周还提前减了一点。
这个下跌，直接跌出价值，跌出贝塔，剩余的现金刚好有了用武之地，甚好！
从估值角度来说，没有任何经营风险的运营商，未来两年依然有非常确定的回报。
正如我总是提及的，一年分红5港币的中国移动跌回50港币的价格，别想得太美。
这种调仓冲击形成的上车机会，好好珍惜吧！
$中国移动(00941)$ $中国电信(00728)$
我用联通大王卡原本日租宝是1元1g，现在变5元1g了
其实水电里面的长电、两投，也是有点2成收益的小机会的。收益不大，但是很确定，主要是因为资产注入。
中国移动没有对比就没有伤害！
（去年写的）
——别人家的几个孩子业绩许多年不增长，但公司每年高分红，不防碍他们股价每年创新高。
别的商品是先消费后买单，中国移动：这可是先预存再消费。
也算是难得的优质核心资产了，放眼大A 5000多只股票，优质股真是屈指可数。
———中国基金经理真的大多是没有多少水平：金龙鱼：年利润仅几十亿还没有成长性、行业没有护城河，他能炒到近万亿；爱美客：几亿利润，炒到近两千亿市值；爱尔眼科：利润十几亿，市值炒到四千亿；卖酱油的海天味业几十亿利润炒到七千亿市值；恒瑞医药：前有伏兵、后有追兵的医药制药企业，几十亿利润炒到七千亿市值；医药服务行业药明康德，仅几十亿利润，能炒到到五千多亿市值；业务没有护城河、周期性公司、业绩巨亏的牧原股份能炒到五千亿市值；……这些没有核心技术、没有护城河的公司太多了，无脑炒高股价，然后慢慢阴跌回归之路，馨竹难书。
另一方面许多优秀公司连续、每年分红就七、八百亿，他们视而不见，说没有成长性，说分红会降低股价等言论，迷惑普通投资者。其实长期连续的高分红非常重要。比如买了一个门市、我每年只管收租金，门市涨跌与我无关。如果门市跌了租金不变，那是天大的好事，我可以用租金买更多的门市，第二年收更多租金。股票一样，举一个例子：以中国移动为例，以后中国移动每年稳定分红超过每股4元，股息百分之七，即一百万元分红七万，如果股价跌了，越跌的多越好，跌到一分钱一股可以不？那我不要本金、只要股本数可好？分红七万又投进去买一分钱一股的中国移动，可买700万股，第二年中国移动分红就达287万元。
如果能理解可持续收益主要来自企业的成长，而不是市场参与者之间的互摸腰包，这就是正确的事，一旦你以这种思路考虑问题，股市绝大多数亏损，都会与你无关。
许多基金重仓的公司利润仅几十亿，公司没有核心竞争力，分红少的可怜，即使公司利润再百分之二十几成长十年，它的总利润也达不到中国移动现在每年分配的利润，但它们的市值在高峰时已经逼近中国移动了，我想问一下，如果十年后它们业绩也不再增长了，那它们市值该多少？那些没有核心技术、长期分红又少的公司，我真的不敢买。
另外，有些银行业绩虽然每年都高速增长的，但分红比例却很少的，也不要去参与。比如招商银行，它分红之低，股价跌了这么多，以现在价买入20年也收不回来的。而交通银行虽业绩增长缓慢，即使分红不复投，分红每年不增长（其实它每年分红都在增长），它的分红十三四年也能回本，比买商业地产回报高多了，且变现快。
股价涨导致你的短期回报上升，但股价涨了，如果分红再投入长期回报会下降；就像收租再去买门市，如果门市涨了，你会花更多的钱去买门市，你的回报会下降。股价只是一个可有可无的影子。
在我眼里，大多数基金经理选的个股既没有成长性又没护城河，纯粹是一群赌徒互摸腰包的游戏！
$中国移动(SH600941)$ 电信运营商的稳定性和显著价值结合各中边际改善， 电信运营商大周期向上的合力已经形成。 犹如大象闯进人群，坦克开进车流，已经没法无视了。 随着股价的不断新高，将逐渐成为基金经理绕不开的配置标的。
煤炭的预期差出来了（一季报还在能增长），同时这两年走势也具备了逆周期运行的特征。
有没有可能，吃完电信运营商的估值修复，可以在一季报之前加煤炭？
$中国电信(00728)$ $中煤能源(01898)$ $中国神华(01088)$
2023年A股投资策略
2022年,熊市， 个股（次新除外）上涨不足22%，新股破发成常态，而融资却创历史新高，规模全球第一。
目前市场处于至暗时刻，好在估值创历史新低，危与机并存。
从低估值角度看，今年股市应该挥别熊市。
牛市，需要天时地利人和，宏观经济、流动性、盈利周期、市场平衡等多因素共振，目前不具备这些条件。
现在是外有局部动荡，大国博弈，经济复苏艰难，内有需求收缩、供给冲击、预期转弱，适应与病毒共存以及不断加大的融资。好在有系列促发展政策措施，加之上年基数低，今年经济能保持5%以上增长，若能拿捏好股票供需平衡，A股走出震荡缓慢盘升大平衡市和局部结构性行情，还是可以期待。
但要看清找准今年A股投资方向和重点，不是件容易的事。
个人以为低估值守株待兔和追风高成长，应该是今年比较好的策略。
站在低估值这边，守株待兔，虽折磨人，但下行风险小，若抱着输时间不输钱心态， 或许今年在投资上会比较从容，短期收益预期可能扑朔迷离，但未来一、两年，则是极高概率的正收益，甚至是可观的正收益。刚需，增长稳定的低估值行业个股有很大吸引力，如煤炭、油气、新能源上游稀缺资源等。
高成长主要在国家战略重点支持，核心技术自主可控，高壁垒，基本面好、调整充分、高成长的中小市值硬科技优质股，也是黑马集中营。如新能源汽车智能化、集IGBT+SiC MOS于一体的芯片半导体好股等。
今年是经济复苏之年，但不是股市牛年，顶多是A股修复之年，因为股市为经济而生，融资一直在路上，股票越来越多，多数板块个股价格越来越低，操作越来越难是基本现实。就板块而言，大消费重点在房和车。房地产已过黄金期，进入理性阶段； 新能源智能化汽车消费如少年劲爆而长久。白酒仍有机会，但芳华已过。集采、DRG、老龄化，医药医疗降价是趋势，适宜阶段操作。大金融、大基建、周期资源，平稳有余，波动不足。硬科技高端制造、新能源，如星辰大海，核心技术自主可控、高壁垒、高成长的好股更加路长雪厚。
整体看，低估值蓝筹和高成长股都有机会，蓝筹上涨为大盘搭台，黑马出自调整充分、符合国家重点战略的高成长股。
股市总给人期望、兴奋和失望，大盘长期在3000点徘徊，都知道最主要原因是融资和投资的度拿捏得不好，但这有啥用呢？融资是股市功能，指望股市因基本失去投资功能时而停止融资不现实，只期待提高治理能力，拿捏好股票供需、融资与投资大平衡。作为股民要么适应、顺势而为，要么走人。
任何市场总有高潮与低潮，短期过度融资让A股跌过头了，市场厌恶风险到了极点，物极必反，当前市场确实有很好长线投资价值，只是大疫三年，股民囊中羞涩，这个时候若能拿捏好融资与投资的平衡关系，2023年A股也许能走上复苏之路。仅供参考。