回看真好
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过去一年的创业板以及红利指数走势,其实已经完美验证了当时的设想。创业板相对于我作出判断的7月初的点位,最大跌幅40%+,反弹之后依然下跌约30%。红利指数多次伴随着市场整体下跌,但每次都快速收复失地。
而今天,我之所以要拿出来重复分享一次,其实是因为现在和去年7月一样站在了相似的位置:
创业板指数下跌并不改变大部分赛道股依然显著高估的事实,正如牙茅从400跌到了100,依然还有60几倍市盈率和10倍以上市净率。今年5-7月赛道风格的大幅反弹更可能是形成了与去年最高点对应的次高点,赛道未来的还债之路依然漫长。
红利风格一部分标的受到了地产产业链失控的负面因素而影响了红利风格整体表现,但其中免受地产影响的低负债高分红标的,(比如煤炭)其实已经走出远超市场的表现。
这个位置往后看,依然是价值风格向上,赛道风格向下。
回归,兼谈当下的地产 大概在今年5月的时候,眼看赛道和价值风格的冰火两重天。当时医药白酒那个疯狂的势头,闭上眼依然清晰的呈现那张魔性的GIF动... - 雪球 (xueqiu.com)
振东投资
2022年8月26日
回看真好
复盘赛道风格的最高点和次高点,
其实有这一篇就足够了。
然而我却很惊讶的发现,这一篇文章在当时居然如此冷清,意外却也不意外。
一些显著的高低点之所以事后显著,是因为当时的大部分人毫无察觉,觉得存在既合理,就算荒唐也是荒唐地理所应当。
复盘就是对着当时的k线回忆当时的想法和抉择,累积经验/教训,不同的人,对的东西可能千篇一律,错的地方可能各有不同。
但方法论是一样的:改掉那些错的,留下那些对的。
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