值得重视的产品属性：
人的一生有三分之一的时间在床上度过。较真的说，一个人在床上度过的时间会远超目前热到沸腾的新能源汽车。仅强调这一句话，就足以提起人们对于床这件商品的重视。
我们见证了扫帚变成扫地机器人，单价从几十到几千的提升，抽油烟机从风扇变成功能与美观一体的烟机，单价从几十到几千。随着科技的进步，我们经历了大部分家电家具的更新换代，但承载人生休息储能的床，还没有出现革命性的产品。智能床的是新球，是蓝海，智能床的崛起是大势所趋。
被证明产品力：
公司主要提供电动床的ODM 业务，主要客户有舒达席梦思、泰普尔丝涟等, 15-18 年麒盛为泰普尔丝涟供货的金额占泰普尔丝涟营业成本的比重由0.3%增长为8.4%,公司产品在国际市场具备竞争力。
2022 年北京冬奥会和冬残奥会中麒盛科技是唯一的智能床供应商，为冬奥会生产配备6300 张奥运智能床及30 个睡眠休息舱，获得国内外选手及张家口冬奥会（冬残奥村）的宣传及认可。
不论是国际市场的竞争力还是世界级赛事的成功出圈，都证明了一个事情，公司的产品力一流。
产能规划与地产周期的契合：
公司目前具备年产200万张智能床产能，到2024年IPO募集项目完工，将具备年产400万张产能。在当前的基础上产能翻倍。公司实行以销定产的销售策略，2021年实际产销规模约167万张。
产能规划和销售策略使得公司免受了国内本轮地产剧烈下行的风险。如果产能前置，公司有可能提前进行了国内市场开发，那么花费了资源，却要面对地产的寒冬，则非常被动。而以现在的情况来看，到2024年公司产能翻倍的时候，地产行业大概率已经过了寒冬正处在复苏阶段，公司将呈现产能与行业齐飞的格局。
财务和估值：
公司市净率1.3倍，意味着0.3倍溢价拥有可能是全球最好的智能床制造资产。
公司负债率29%，货币资金13亿完全覆盖全部债务，财务安全性极高。
公司商誉仅一千多万，历年投入的研发支出全部费用化处理。领先同行时代级别的同时，没有形成资产包袱。
对应模板：
从产品属性和发展路径来看，麒盛科技有望在下一个地产复苏周期，成为中高端智能床的引领者。对应模板是抽油烟机行业的的 老板电器 。
从产销格局来看，麒盛科技的产品具备从北美扩散到全球和竞争力，对应模板是杭州手工具出口制造商 巨星科技 。
时机方面，公司与二者都是IPO之后经历一段股价低潮，但是随着募集资金投产，产能和产品力共同推进业绩的持续成长。股价上走出了标准的“耐克曲线”。
远景宏图：
公司重视研发和技术创新，21 年公司投入研发费用1.4亿元，同比增长20%，研发费用率接近5%，专利数量达到748 项，领先行业。公司有望凭着智能床的领先，携手医疗和养老机构一同构建智慧睡眠生态，从制造业，转变为数字服务商。
$麒盛科技(SH603610)$ $梦百合(SH603313)$ $匠心家居(SZ301061)$
利益披露：
我们持有麒盛科技公司股票，未来一周内可能继续买进。本文仅作为投资记录，不作任何投资建议。