观点精炼：
1、大部分新股民还没有见证过周期股的疯狂，行情来了对周期股来说十倍，甚至几十百倍涨幅都是可能的，主要看行情力度。看看很多企业才刚刚到市净率，离历史最高点还有很大距离
2、钢铁行业目前是史无前例的最佳窗口期，是有诸多利好叠加，全球疫情好转，经济复苏，需求增加；十四五开局年，强烈的补库存需求；以上体现在需求端，更重要的是碳中和大背景的前提下，以史无前例的魄力来限制压缩行业产能。在这个背景下供需关系打破，供需缺口很大，导致终端价格上涨，进而提升利润。所以我判断这个行情是以年计，目前行情才刚开始，暂时还看不到逻辑变化的可能性。
访谈正文：
我想当地主问：钢铁板块能走多远，大概预测预测
忘忧缠断人答：水泥行业自供给侧改革后，利润和股价持续增长。龙头海螺水泥股价大概涨了5倍，最高PB2X。 钢铁行业供给侧改革后，2019年利润下滑明显，2020年利润几乎没有增长。宝钢股份股价大概涨了1倍，PB1.06X
张翼疾飞答：钢铁行业目前是史无前例的最佳窗口期，是有诸多利好叠加，全球疫情好转，经济复苏，需求增加；十四五开局年，强烈的补库存需求；以上体现在需求端，更重要的是碳中和大背景的前提下，以史无前例的魄力来限制压缩行业产能。在这个背景下供需关系打破，供需缺口
很大，导致终端价格上涨，进而提升利润。所以我判断这个行情是以年计，目前行情才刚开始，暂时还看不到逻辑变化的可能性。
晋级中的mini散问：钢铁这波持久性有多久，目前到哪个阶段了
忘忧缠断人答：1、从一季报看，优秀板材企业利润释放较快，螺纹钢企业业绩一般。螺纹钢近期吨钢毛利涨幅比板材好。
2、从涨幅看，现阶段有业绩板材公司涨幅相对较好，低位优秀螺纹钢还有补涨需求。
3、只有华菱等企业突破供给侧改革高点。而本次钢铁行业利润将不低于供给侧改革。
4、宝钢还没有涨停。
张翼疾飞答：见上一条回复
呵呵呵hhh问：这波钢铁大涨和疫情影响有关系吗
忘忧缠断人答：1、全球释放流动性对冲疫情 2、铜、铝等周期品强势 3、原材料强势支撑钢价 4、美国等基建刺激海外钢价大涨
呵呵呵hhh：这波钢铁大涨和疫情影响有关系吗
张翼疾飞答：疫情改变了需求端，同时带来了通胀，量价同时受影响
牛头哔哩哔哩问：请问钢铁股短期已经积累了较大涨幅，参与意义还大不大？
农夫李良旭答：这个见仁见智的，一些题材股，涨了十几倍，PE几百倍，人家照样冲，钢铁在历史最好业绩，最低估值，最好的供需关系的今天，我认为是还有不小空间的。当然，明天高开继续大涨去追，这种操作肯定不是特别好的操作
张翼疾飞答：大部分新股民还没有见证过周期股的疯狂，行情来了对周期股来说十倍，甚至几十百倍涨幅都是可能的，主要看行情力度。看看很多企业才刚刚到市净率，离历史最高点还有很大距离
水木小Hi问：澳洲铁矿缺口可能怎么解决忘忧缠断人答：矿山建设周期长，国内矿石品味一般，短期没有办法
张翼疾飞答：目前看不到解决的办法，只能通过限制国内产能获得谈判话语权
我是小小小坏孩A问：钢铁是不是因为美国1.9万亿大基建和碳中和双重作用下大涨的？ 听说美国大基建1.9万亿投资，投资周期8年，美国大基建对钢铁的需求是不是很多？ 碳中和之下钢铁限产，中国的策略以后会不会由出口转向内需供给？ 碳中和政策之下未来钢铁还有周期属性吗？ 问题有点多请大佬多多解惑！农夫李良旭答：钢铁大涨的背景，有很多，一是全球史无前例的大放水，大宗商品水涨船高，二是大放水导致的短期需求大增，而国外供给因为疫情影响，却起不来，国内基建和地产需求超预期，而供给也在收紧，同时原料端涨价也给钢材价格提供了支撑……
忘忧缠断人答：钢铁不能脱离周期属性。钢铁上涨的逻辑李总也谈了，另外还有就是国内集中度提高，定价能力提高等。 “碳中和之下钢铁限产，国家的策略是不是由出口转向内需供给？”钢铁限产与碳中和没有直接关系。国家政策是从鼓励出口到不鼓励，但没有加税反对出口。
DG-老头i问：如果未来通胀加剧，银行开始加息，对钢铁板块有什么影响？忘忧缠断人答：流动性缩紧对大部分周期商品都有负面影响，流动性传导到大宗商品需要时间。
张翼疾飞答：目前看还抵消不了通货膨胀带来的盈利改善，后期会有影响，特别是高负债企业
狼里浪问：我想请教下为什么酒钢产能也不低，利润也挺好，股价却远落后于其他钢铁股，其他的超过19年高点接近17年的高点了。酒钢却还在地上趴着
农夫李良旭答：酒钢研究不多，但多少跟她地理位置有关，离销区偏远，离原材料产地也远，行情不好的时候，容易被内地的同行打价格战，行情好的时候，又没有八一那种独立王国的优势。另外，财报的质量也不大好，前管理层都被抓了，管理多少有些硬伤。
张翼疾飞答：对酒钢没有研究，酒钢中厚板产能不少，按理对今年业绩影响正面
忘忧缠断人答：不仅酒钢，像比较优秀的三钢涨幅都在40%左右。 本次上涨，主要以板材为主，另外宝武系利润释放也比较明显。 随着行情扩散，优秀的公司都会被挖掘
顺风顺水乐满园问：钢铁股业绩虽有大幅增长，但基数低没啥长期向好的理由，有调虎离山骗好股筹码之嫌疑
农夫李良旭答：请问什么是好股筹码？什么是调虎离山？
张翼疾飞答：不要凭感觉，要看逻辑
忘忧缠断人答：钢铁行业基数低，也只是2020Q1基数低， 我统计了21年第一季度利润在供给侧改革后单季度的排名。部分公司21Q1业绩比较优秀 网页链接
DG-老头i问：本轮钢铁的周期看到什么时候？如果周期结束，业绩还能维持嘛？如果可以，逻辑是什么？
张翼疾飞答：钢铁行业毫无疑问是周期性的，周期结束对于大部分企业都维持不了业绩，除了宝钢这样的龙头企业，主要体现在高端产品议价权，还有在碳中和背景下还有产能整合的预期
忘忧缠断人答：钢铁叠加商品通胀、供给侧和碳中和等逻辑。通胀是中短期逻辑，后两者是长期逻辑。
牛头哔哩哔哩问：我觉得现在的钢铁类似于去年四季度的化工，主升浪还没到来，市场还有分歧，还有一些调整，不知对不对
农夫李良旭答：你说的是对的。目前机构参与度还非常低！终究他们要进场的！聪明资金先进，目前就这阶段
农夫李良旭答：回复牛头哔哩哔哩: 化工股试过集体跌停，第二天开始集体加速主升，哈哈//牛头哔哩哔哩:回复农夫李良旭:期待一次大跌啊李总！大跌我就加满！
张翼疾飞答：基金还没进场，静待花开
忘忧缠断人答：从宝钢2020年和2021年财务报告看，港资比国内基金持仓更多。 钢铁板块持续性主要还是利润的持续性。
trender-问：请问各位老师对华菱钢铁后市怎么看呢～
农夫李良旭答：华菱最近板块里偏弱，我觉得两个原因，一是可转债转股压制，二是一季报确实没队友靓丽，所以之前我换其他钢铁股了，也在雪球说了，但他转型升级最坚决，管理层格局大，后市我依然非常看好！
张翼疾飞答：华菱管理层上进心很大，长期是看好的，高强钢布局体现了管理层很优秀。短期有可转债压制，会有影响
李子木108问：求问，今天中方暂停与土澳的战略经济对话下的一切活动，对铁矿石的价格是一次打击吗？
农夫李良旭答：中国一直对铁矿石涨价很有意见，但到现在为止，还没什么特别有效的方法，不过既然政府已经说了铁矿石涨价不合理，我就相信他们有对策。一般崩溃都是在最疯狂的时候来临的，铁矿石也是！拭目以待吧。当然，鼓励电炉钢，鼓励多用废钢，大力在非洲等地方开矿，还有分化几个巨头等等都会是未来的政策着力点！我这个人是非常相信这一届的执行力的
张翼疾飞答：静观其变，国家打压铁矿石价格决心很大
忘忧缠断人答：铁矿石双方的依赖度都很高，铁矿石是底牌，铁矿石不是芯片。钢铁应用非常广，如果出现大的意外，将影响全球，当前还只是中澳博弈。
ContinueDevelop问：如何看待铁矿石价格的进一步走向？钢铁行业铁矿石自给率怎么样？
忘忧缠断人答：2021年铁矿石进口11.7亿吨，不到八成的自给率。如果除去配矿等，自给率还更低。
张翼疾飞答：铁矿石除了供需关系，政治影响因素也很大，总体来说是处于上涨周期，国内产能品味难以满足要求
外星用户问：啥是访谈？
忘忧缠断人答：你问，我们答
电商阿甘问：看过李总钢铁股逻辑 想问下这次的钢铁涨价跟06-07年的有什么区别吗？在行业发展上是更深刻吗？
张翼疾飞答：之前的行情主要是受房地产等行业蓬勃发展，长材行情好，这次汽车，机械，造船，家电等下游行业需求很大，板材行情好，更利于板材生产企业
深圳理问：军工股在短期的利空落地后,今天有一个小幅的反弹,这种反弹持续性如何?1-2个月来看,军工是否具备投资价值?
农夫李良旭答：目前没研究军工呀
农夫李良旭答：回复信仰真的很重要: 这说明不了什么的。银行股行情很难比资源股更大更暴力。我们都是喜欢暴力的人//信仰真的很重要:回复农夫李良旭:李老师您好 银行 行情是不是要来了
农夫李良旭答：回复信仰真的很重要: 银行业绩增速很低。其实不是特别低估。当然，也是低估，也会涨//信仰真的很重要:回复农夫李良旭:您不是说寻找低估值 顺周期吗 银行不就是这个里面的吗 特别想听听您对银行的看法 谢谢。
城阳小散户问：钢铁的高价是可持续的吗？以后会维持在这个相对高价还是过了风口就恢复到之前的水平？
忘忧缠断人答：钢铁高价有众多因素，其中整体通胀环境、基建、铁矿石成本支撑等。钢铁行业集中度提高，压缩行业产量，碳中和等因素，将影响行业长期发展。另外，钢铁是加工业，原材料占比高，钢价下跌幅度小于铁矿石幅度，钢企利润也可维持。
张翼疾飞答：从碳中和背景下看，供需关系发生了改变，这个逻辑暂时还看不到会变化，所以价格会维持高位直至逻辑改变
城阳小散户问：铁矿石、焦炭、小有色的涨价对钢铁行业影响有多大？
忘忧缠断人答：铁矿石、焦炭是钢铁的主要成本，大概能占四成左右成本。成本上升对钢价有正面影响。钢铁行业供需改善，能将成本转移。
张翼疾飞答：成本成本上升会转移到下游，主要看供需关系逻辑
用户7410095197问： 有机构认为碳中和碳达峰对资源品意味着成本提升，长期看负面影响更多，你们怎么看？
农夫李良旭答：一句话就可以了：羊毛出自羊身上！国家就是想这样倒逼产品升级淘汰低端产能呀
农夫李良旭答：成本涨了，价格也涨了，看看特钢他们的估值！还有，目前他们严重低估，还估值修复前没必要担心几年十几年后的事情。就好比一些赛道股严重高估，现在说什么故事，再吹未来再好也很难稳住股价。
忘忧缠断人答：宝钢正在试验天然气炼钢，成本增加不少。涉及能源动力改变，固定资产也会增加不少投入。 但国家也出台碳交易等政策。 成本和收益等影响，可以追踪八钢的欧冶炉
咚咚锵2012问：工信部印发修订后的钢铁行业产能置换实施办法，自6月1日起施行。这个具体对钢铁行情有何影响
张翼疾飞答：更严厉的产能置换政策有利于拥有现有产能的企业
ContinueDevelop问：铁矿石价格上涨，会不会使得国内低品位矿石开采变得有利可图？
张翼疾飞答：低品位矿石满足不了需求，只是压价的策略
蜀国最茂盛的韭菜问：方大炭素怎么看
农夫李良旭答：要认真按计算器，是不如钢铁的。但情绪来了，当年的王者记忆再，狠拉一波也非常正常
农夫李良旭答：回复时破天: 算了，我不跟国家对着干，这边在想办法打压，那边买他股票，我不敢，也不想干这种事，我最听党话了，自从我成熟后
牛头哔哩哔哩问：我觉得今年钢铁股的行情要比化工股好，钢铁股大部分是解决就业的大企业，而且钢铁的下游是地产和汽车等，钢铁涨价影响的是相对贵的产品，不像化工涨价影响纺织等利润低的行业！
忘忧缠断人答：每个行业都有投资逻辑。化工行业下游不仅只有纺织，像大炼化。
张翼疾飞答：不同行业逻辑不同，不是简单的说下游产品贵还是便宜
农夫李良旭答：哈哈……不追高就不是基金啦！
张翼疾飞答：不急，会等到的
农夫李良旭答：回复信仰真的很重要: 这些板块跌了可以买呀，任何板块都别等大涨才追！这样操作，长线下来要GG的//信仰真的很重要:回复农夫李良旭:李老师 您说的海运 中国外运 如何 当然体量不能和海控比
牛头哔哩哔哩问：李总，去年所谓成长股涨的时候大家都在喊，不要怕高！但是今年的周期股连续上涨后，尤其是连续大阳之后，就有点恐高啦，我看动力煤指数今天涨的很好，我看潞安化工连续上涨十几天了，请问您怎么处理这种短期上涨过多和硬逻辑一直在的矛盾？您也一般获利出来再买？还是不惧波动
张翼疾飞答：我的经验是关注逻辑是否变化，少关注股价
摇钱树Plus问：中信特钢是因为之前涨多了吗？最近比较疲软？我弟在这上班，下游的轮胎厂今年效益也不错
农夫李良旭答：他白马属性更强呀！周期爆发力肯定没队友好，以后不少钢铁股也会慢慢向他风格靠齐的
农夫李良旭问：我是安阳钢铁，本钢板材，太钢不锈，之所以这几天说安阳比较多是因为他走势差，有些套住的需要鸡血。仅此而已
农夫李良旭答：回复松本无声: 酒真不是好东西，要不喝酒，我盘感比绝大部分职业短线客要好，但我起码一周要喝一顿，所以一个月没几天脑子清醒的！//松本无声:回复农夫李良旭:李总今天大丰收，戒酒是有好处的。健康，资产双丰收
一个山顶冻人问：李总 钢铁板块很多股从底部起来也差不多翻倍了 但是感觉现在依旧热度很低 关注的人不多 每次点开看看各个平台上钢铁股的评论总是少之又少 几乎一天也没几个人发帖讨论 是不是预示着钢铁股还刚起步没大热到很多追风盘进来 钢铁板块被重锤的时候 都是靠看您的发言撑下来的 非常感谢。
农夫李良旭答：我个人认为，钢铁现在只是第一浪！当然，过程中肯定很多曲折的！
张翼疾飞答：只能说市场对于钢铁行业歧视很大
梦想2016问：新钢股份为什么比其他企业涨的慢
农夫李良旭答：因为之前他涨的多，而且里面长线资金主导，他们按自己节奏来的，方大的老板方威也买了不少
豆豆1998问：怎么看水泥？感觉钢铁盈利能力比水泥差远了
农夫李良旭答：你的感觉目测是错的而且，水牛一直慢牛了几年，位置不低，而且水牛主要是地产和基建，需求未来比钢铁悲观一点，钢铁有地产，基建，汽车家电，造船军工等等。不过目前水牛股我觉得也要涨了
加仓则赚问：钢铁还能持续多久
农夫李良旭答：辉瑞的专家也不能回答吃了伟哥能持续多久呀！也得因人而异吧
牛头哔哩哔哩问：李总优秀，我们山西的汾酒您觉得怎么样，好喝吗哈哈
农夫李良旭答：我一喝酒就亏钱，一戒酒就赚钱别问我酒！哈哈
极客老王问：从这个云图网页链接上看，钢铁板块走出了独立行情，结合最近的市场和政策，请问3位大佬近期是否可以持续呢？
农夫李良旭答：如果从技术派来看，目前也只是一浪吧，从基本面看，离估值修复还远。我认为远的不说，板块先收复17年供给侧改革的高点这很合理吧？利润比17年高很多！
忘忧缠断人答：水泥走出3年上涨行情，如果利润能持续在高位，即使1倍左右涨幅也不算多。当前估值并不高。 主要是宏观能否继续宽松，产能和产量能否控制。个人认为，在宏观没有明显转向前，钢铁行业还有机会。
张翼疾飞答：今年无疑是周期股的大年，其它行业都会笼罩在加息的阴影中
兰若寺2问：铁矿石大涨的影响如何？
张翼疾飞答：产品小幅上涨就可以抵消铁矿石大幅上涨，完全可以转嫁给下游
连钱马问：新兴铸管后市如何？钢铁里感觉就它弱了
农夫李良旭答：我最喜欢听王招华那句：钢铁不是点射，是扫射！也就是说，所有的都得大涨！这句话我觉得可以回答你的问题
阳阳羊羊仔问：请问李总怎么看新兴铸管呢？他算钢铁股吗？另外市净率0.7倍是不是有潜在风险呢
农夫李良旭答：为什么便宜你们第一时间想到是风险呢。被赛道这几年洗脑过度？07年中石油也曾经给很多散户这样洗脑的
Gerch问：从地域，产品结构，PE,PB,ROE角度，现在哪种钢铁股存在比较好的投资机会？
农夫李良旭答：安阳钢铁目前吨钢市值最低…股性最好，按照惯例，二季度业绩会发力。已经公布业绩的肯定太钢和重庆钢铁最好。
忘忧缠断人答：板材行情大于螺纹钢，长江流域成本和运输优势明显。宝武系有原材料、管理等优势，未来成长有看点。
农夫李良旭答：回复无恶虎: 说了，在公众号//无恶虎:回复农夫李良旭:李总，不是说说证券吗？我买了ETf
时破天问：铁矿石期货大涨，河钢资源怎么样？有没有好的铁矿石标的？
忘忧缠断人答：国内铁矿石资源主要在鞍钢、河钢和宝武系，国内铁矿石企业缺少紫金矿业这样的优秀公司
小韭菜老韭菜问：钢铁股1季报业绩飙涨的原因是什么，不是说同比，是说的实打实的赚了很多钱，请从供需，价格的角度解释下。是短暂的供需错配还是长期的供需格局发生变化？有数据提供支撑么，比如出口数据，基建投资，产能数据，现货价格及销量数据等。
忘忧缠断人答：一季度钢坯价格从3800涨到4800，钢坯毛利从亏损到盈利700左右。
1-3月全国累计出口钢材1768万吨，同比增加23.8%。
库存等具体数据，可以参考我的钢铁网。
钢价上涨因素包括：宏观宽松、唐山限产、铁矿石焦炭等成本支撑、贸易商冬储偏低。
钢铁行业投资逻辑除了短期利润上涨外，还有行业集中度提高、限量限产等。
涉及股票：$安阳钢铁(SH600569)$$重庆钢铁(SH601005)$ $本钢板材(SZ000761)$$太钢不锈(SZ000825)$$八一钢铁(SH600581)$
访谈详情：网页链接