截至12月15日收盘，恒瑞医药大涨7.67%，报收97.02元，今年累计涨幅已达33.38%。国家医保谈判及第四批集中采购正在进行（12月14日-12月16日）。从往期的谈判结果来看，集中采购往往会带来药品价格的下跌，对相关药企的盈利产生影响，拉低公司股价。
然而，由于前期跌幅较大，集中采购对药价的负面影响，已经在股价中得到较为充分的反映。
单日大涨超7%，集采对恒瑞有何影响？本期我们邀请到@消费医药长线是金 做客雪球访谈。
访谈正文：
海豚跃凤门问：今年恒瑞的估值也在以往估值的95%左右的百分位上，我觉得90多倍的PE还是偏高，您怎么看呢？担心杀估值后需要一年的调整。
消费医药长线是金：现在无风险利率下行，对于成长股和永续经营的消费股估值是有很大提升的。最近外资也在持续买入恒瑞医药，恒瑞医药的确定性非常好。估值提升终究是要消化的，但是也有可能再过几年增速下滑的时候再慢慢消化，结合恒瑞的增长速度和确定性目前要杀估值应该也不容易。
瓦力哥哥问：未来十年，恒瑞仿制药和创新药营收占比如何？ 你认为恒瑞会是第一家市值2W亿的中国药企吗？
消费医药长线是金答：恒瑞医药仿制药目前依然是大头，创新药预计今年在30%左右，未来几年增量应该在创新药，三年内有希望达到50%。只考虑医药不考虑医疗器械，恒瑞大概率是第一家过1万亿的药企，也很有希望成为第一家2万亿的医药企业。恒瑞的优秀来自于优秀的企业文化和务实进取的管理层，恒瑞优秀的销售团队和临床推进能力也是他的护城河。%//瓦力哥哥：对消费医药长线是金 说：未来十年，恒瑞仿制药和创新药营收占比如何？ 你认为恒瑞会是第一家市值2W亿的中国药企吗？
tddmmy问：恒瑞医药未来3年市值能否到一万亿
消费医药长线是金答：恒瑞医药3年达到1万亿有难度，5年很有希望。具体还要看后续的创新药推进情况以及a股整体的估值情况
tddmmy问：恒瑞医药如何面对小的创新生物公司挑战？ 恒瑞医药未来国际化能否有大发展？
消费医药长线是金答：医药不是聚合的，往往是发散的。国外创新药往往来自于小公司，大公司会去并购消化。恒瑞的护城河来自于务实而进去的管理层和企业文化，恒瑞也拥有出色的销售团队和临床推进能力，未来的医药行业一定有恒瑞一席之地。
元颐金问：海默对恒瑞的减持是否代表对公司没有信心了呢
消费医药长线是金答：奥本海默基金减持主要发生在二季度，那时候恒瑞医药股价已经在90附近，因为疫情业绩也有很大压力。恒瑞医药已经调整近半年，疫情影响已经在慢慢降低。沪港通外资最近也在持续买入。
九江人家问：请问恒瑞医药巳上市和将要上市的创新药有哪些？体量有多大？恒瑞的创新药在大陆以外的营收占比？
消费医药长线是金答：恒瑞医药已经上市了7款新药，在临床的很多，具体见附图，附图里应该还未把parp算进获批上市的创新药。目前已经上市的体量最大的是pd1，预计销售峰值可能会达到100亿以上，市场预计今年大概有40亿左右收入。恒瑞医药目前在大陆以外的营收占比仍然很低。查看图片
犀利排雷姐问：请问大佬，恒瑞目前有哪些品种进入集采了？有哪些品种1月1号起自费？最好具体到哪些药品名称。未来有哪些要集采或降价？销售团队很庞大啊，集采的话销售团队就没用处了，目前有大幅裁员的消息吗？谢谢解答
消费医药长线是金答：恒瑞具体哪些进入集采具体看年报和公告，主要有紫杉醇品种。未来最有可能进入集采影响最大的是注射剂。集采的话对销售影响不大，创新药也需要销售。目前没有听说有裁员消息。
涉及股票：$恒瑞医药(SH600276)$
本场嘉宾： @消费医药长线是金
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