2023年二级权益类投资总结
2024.01.03
整个2023年，虽然年初预计今年放开疫情，资本市场会有不错的表现，但整个2023年受损于中美脱钩和诸多不利于经济发展的政策出台，尤其是房地产的崩塌，使得资本市场远较年初预估惨淡。整体收益不好，四大目标，1、跑赢指数，2、绝对盈利，3、规模盈利，4、臂助亲朋，只实现了1，其余的都没有实现，且账户出现了从未有过的连续三年亏损。
复盘如下：
一、自营A股(（大账户和小账户）方面，2023年收益率-4.08%，包含融资利息等，累计亏损***，选择的7大重仓股，本年6只实现了年度阴线，
1.1中国平安，亏损额***万，收益率-19.30%，商业逻辑验证：实现了较快增长，但市场认为其地产敞口太大，有较大风险；
1.2 万科，亏损额***万，收益率--50.67%，商业逻辑验证：等鱼断气逻辑证伪，大势不好，都很难过，巨额亏损；
1.3 格力电器，亏损额***万，收益率-30.90%，商业逻辑验证：空调主业和美的拉开，龙头不再，找个反弹认栽卖出；
1.4 分众传媒，亏损额***万，收益率-8%，商业逻辑验证：主业表现不错，市场给的pe下降；
1.5 万达电影，亏损额***万，收益率-14.69%，商业逻辑验证：实控权出售给腾讯系，打开想象空间；
1.6 牧原股份，盈利额***万，收益率8.06%，商业逻辑验证：等待猪价反转；
1.7碎片股：盈利***万元，主要是做对了芯碁、安集和冠宇，做错了伊利和联影等；
教训与经验：2023年整体a股操作主要失误是两个，1是平安和分众的加仓没有严格按照纪律来，加仓过早，2是没有战胜恐惧，芯碁和安集等都加仓过少，使得错过了大约50到70万人民币的盈利。
二、自营港股方面，收益率-8.86%，2023年港股清盘了阿里巴巴，全仓了腾讯，目前看对错还不好说。腾讯全年股价都是下降的，业绩在顽强恢复中。
三、二级私募基金方面，整体收益率-2.13%，年中清盘了邱国鹭，改入了诚奇的量化，整体来看操作正确，否则亏损会比现在大。冯柳2023年业绩一般，小亏-2.83%。
A股、港股、私募加权后，2022年二级权益类资产收益率为-3.85%。过往连续5年的收益率如下表：
2018：2023=（51.96%：47.60%：-16.10%：-7.58%：-3.85%）
年化10.83%，不可谓不可惨淡。
展望2024年，随着美国加息反转以及国内预计会出台的诸多政策对经济的刺激作用加剧，配置上a股继续保留万达，分众，万科，平安，牧原等，格力择机清仓。