最新政经要闻
1、《党和国家机构改革方案》公布。《方案》提出，组建中央金融委员会，负责金融稳定和发展的顶层设计、统筹协调、整体推进、督促落实等；不再保留国务院金融委及其办事机构，将国务院金融委办公室职责划入中央金融委员会办公室。组建中央科技委员会，统筹推进国家创新体系建设和科技体制改革，研究审议国家科技发展重大战略、重大规划、重大政策等。
2、政策效应进一步释放，我国楼市加速回暖。国家统计局发布数据显示，2月份，70个大中城市中，新房和二手房环比上涨的城市分别有55个和40个，比1月分别增加19个和27个。各线城市商品住宅销售价格环比总体上涨，一线城市商品住宅销售价格同比上涨、二三线城市同比降幅收窄。易居研究院研究总监严跃进认为，今年“量决定价”的逻辑将持续体现，随着交易数据的继续转好，房价指数趋稳的可能性较大。
3、百度正式发布大语言模型“文心一言”，具有文学创作、商业文案创作、数理逻辑推算、中文理解、多模态生成等五大能力。百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏透露，目前已有超过650家合作伙伴宣布加入文心一言生态。李彦宏判断，大模型时代将产生新型云计算、行业模型精调及应用服务等三大产业机会。文心一言发布后，百度港股一度跌近10%，收盘跌6.36%；百度美股收盘涨3.8%。
4、欧洲央行无视银行业危机，宣布将三大主要利率均上调50个基点，符合市场预期。欧洲央行表示，通胀将在长时间内维持在过高水平，将2023年欧元区通胀预期由6.3%下调至5.3%，GDP增长预期从0.5%上调至1%。由于此次评估是在银行业动荡之前完成的，因此该行在声明中没有暗示未来的利率走势。对于近期的银行业“风暴”，欧洲央行称，随时准备就价格稳定和金融稳定做出反应，可以在必要时向欧元区金融体系提供流动性支持。
大类资产走势
数据来源：iFinD 南华研究
金融期货早评
股指：风险带来损失，还是机会？
【市场回顾】昨日A股回落，以沪深300指数为例，收盘下跌1.20%。从成交量来看，北向资金继续净流入，金额为7.87亿元，两市成交额回升56.82亿元，期指品种均放量。期指品种上，IH相对跌幅较小。
【核心逻辑】由于瑞信银行也爆雷，继硅谷银行之后，风险进一步发酵，市场恐慌情绪再次攀升，并打压风险资产走势。由于国内银行业相对稳健，叠加“中字头”概念，昨日走势出现领涨。消费板块昨日也表现较优，一方面由于近期回落幅度较大，我们统计1月以来各板块涨跌幅情况，食品饮料、纺织服装处于排名靠后的位置，进一步下行空间相对较小；另一方面，公布的1-2月经济数据显示，我国整体经济情况较为乐观，以当前的数据推演，全年GDP实现5%难度不大，基于此经济乐观预期再度上涨，使得消费、以及金融地产板块表现较优。对于A股后续走势，我们维持此前观点：需要继续观察银行风险事件的发展，若能在短期内恢复平静，外溢程度有限，那么A股市场大概率会回归交易美联储加息放缓的逻辑，叠加国内经济数据较好，股市上行。但是如果该事件持续发酵，并外溢影响其他国家，产生系统性金融风险，将继续打压A股走势，短期建议以观望为主。
【策略推荐】由于此前支撑点位被跌破，风险不容小觑，短期向上仍具压力，可采用买入看跌期权策略对冲多头损失风险。
国债：海外再生扰动
【行情回顾】：周四国债期货早盘高开，全天震荡上行，明显收涨。资金方面，公开市场共有30亿逆回购到期，央行开展1090亿7天逆回购，当日净投放资金1060亿元。资金利率整体上行，银行间隔夜加权利率升至2.3%左右。税期叠加跨季缺口之下，流动性环境较之前更加紧张，而尽管央行超量续做MLF，但另一方面来说也在短期内证伪了降准的预期，并没有明显改善市场情绪。
【重要资讯】：《党和国家机构改革方案》公布。《方案》提出，组建中央金融委员会，负责金融稳定和发展的顶层设计、统筹协调、整体推进、督促落实等；不再保留国务院金融委及其办事机构，将国务院金融委办公室职责划入中央金融委员会办公室。组建中央科技委员会，统筹推进国家创新体系建设和科技体制改革，研究审议国家科技发展重大战略、重大规划、重大政策等。
【核心逻辑】：瑞信事件进一步延续了市场的恐慌情绪，北京时间本周二瑞信官方发布年度报告成2022和2021财年程序中发现重大缺陷，隔日其最大股东沙特银行表示不会进一步注资保障流动性。在硅谷银行的余波尚未平息之际，瑞信作为全球系统重要性银行再生事端，进一步抬升市场的避险情绪，2年期美债收益率大幅回落。而国内方面，温和复苏以及强刺激政策的落空导致债券市场依旧是多头强势，国内外因素结合下，日内债市明显上涨。需要指出的是，今日瑞士央行已经公告将向瑞信提供500亿瑞士法郎的流动性支持，而受此消息影响瑞信股价也大幅反弹，随着恐慌情绪的回落，预计债市将重归震荡行情。
【投资策略】：债市回归震荡
【风险提示】：风险偏好超预期上行
外汇：央行们有时候偶像包袱有点重
【行情回顾】周四，在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9018，较上一交易日跌28个基点。人民币兑美元中间价报6.9149，调贬469个基点。
【重要资讯】欧洲央行将主要再融资利率、存款机制利率及边际贷款利率分别上调50个基点至3.5%、3.0%和3.75%，符合市场预期。
【核心逻辑】目前来看，在硅谷事件及瑞信银行问题的共振下，市场风险偏好明显下降，避险情绪升温。在此背景下，美元指数有所走强，预计动能不可持续，但还会走一段时间，然后再下探。昨日，在当下如此环境下欧央行选择加息50个基点，略超我们预期，但并未告知市场下一次会怎样，所以从这个角度来看，这次的50个基点也可以解读为偏鸽。从市场的反应来看，也是坦然接受了50个基点的事实，反应并不是非常大。也正如我们之前所说的，目前市场的焦点已转移至下周的美联储议息会议。未来一段时间还需关注中央相关政策的支持力度，是否会为人民币汇率注入新力量。
【风险管理建议】观望为主
【风险提示】国内外预期转向、美元流动性问题
以上评论由南华研究院分析师戴朝盛Z0014822、王梦颖Z0015429、高翔Z0016413、周骥Z0017101提供。观点仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。