“冷血杀手”非瘟对中国养猪业的灾难究竟有多严重？投资机会究竟有多大？

关于本轮超级猪行情的所有问题，都在我写的这篇雄文中。实践正在证明我的判断。

说明：
1、本文2019年12月28日发雪球后，24小时阅读量超过100万。因为雪球不能发数据图表，当时我只能以截图的形式发雪球，阅读很不方便。今重发一下，便于大家参考。
2、被十多个微信公众号转发。
3、在农业部高官中传阅。
4、在养猪上市公司董事长等高管中多有传阅。

 
要点：
    一、非瘟疫情在中国的规律：
    一是持续性。即全国各地，一年四季，无论什么时候都有点状或局部片状发生。
    二是季节性。即冬季、春节后、雨季集中爆发季节性高峰。
 
    二、今年已体验了非瘟一次性杀伤力的阵痛，明年将领略非瘟持续性杀伤力的长痛。非瘟来了就不走，来了就扎根中国。一旦条件适宜，就爆发。一旦养殖密度大了，就爆发。一旦遇到冬季、春节后、雨季就集中爆发出现季节性高峰。并且未来每年都将按照冬季、春节后、雨季这三个疫情高峰期，在中国扫荡一遍。
    非瘟病毒不会自然弱化、自然消失，否则近100年后传到中国的今天，就不会对中国产生如此强大的杀伤力。一切认为非瘟病毒会自然弱化、自然消失的观点，不仅无知，而且误国误民。
 
    三、非瘟病毒在中国已全国性大片状存在的大环境中，建立点状的完全隔离的封闭式养猪场，在夹缝中求生存，这是中国养猪业的唯一出路。
 
    四、非瘟改变了中国养猪业的竞争格局，将两步走的产业升级整合并为一步走。新的竞争格局是：赢家通吃。即：能确保把猪养活的优势企业将通吃不能把猪养活的各类市场主体退出后的巨大市场缺口。
 
    五、非瘟疫苗未来3-5年内很难取得突破性的进展。安全性差的非瘟疫苗是“温柔杀手”，打了疫苗后第一天就进入死亡倒计时。
 
    六、猪股的投资逻辑
    （1）供应：非瘟造成中国猪供应近一半的市场缺口。这不是普通猪周期，而是猪灾难。
    （2）消费：中国人吃猪肉的习惯和量并没有变，市场规模万亿。
    （3）谁来填补这个巨大的供应缺口：只能是能确保把猪养活的公司。
    （4）目前能确保把猪养活的上市公司只有3家。所以这3家将“赢家通吃”中小散户和防疫能力差的各类市场主体退出后留下的巨大市场缺口，成为“猪灾难”的最大赢家。
 
    七、关于猪价
   （1）春节前猪价受政府压价、民间抛售双重压制，关键看能不能压住。如果节前压不住，节后就更压不住。
   （2）春节后，供应将大幅减少，真实的供应对真实的消费，猪价涨幅与消费降幅之间的平衡点有望真正探出来。
   （3）明年下半年，关键取决于第二个疫情年度（2019年冬季-2020年夏季）的去产能情况。如果去产能大，明年下半年的供应将最少，而且无论政府，还是民间，手中都无肉可抛，只能靠进口，除了进口没有其它任何实效办法平抑猪价。如果没有去产能，那么明年三季度后，猪肉供应有望增加。

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