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bjcps点评：农业部10月份能繁母猪环比转正+0.6%，实际扣掉牧原，仍没转正；扣掉前4家头部上市公司，环比仍下降-1.0%

正常下，每月12日左右，中央政府网和农业部网都会及时公布上月全国生猪丶能繁环比丶同比变化率。但本月至今（21日）仍未见公布。只有官媒报道：10月份生猪存栏环比继续下降-0.6%，能繁母猪环比+0.6%，20个月后终于转正。

2011年之前，农业部不仅公布每月相对变化率，也公布绝对量。2012年后，就不再公布绝对量，只公布同比丶环比相对变化率。偶然在官媒报道中出现绝对量。

根据官媒报道的绝对量和农业部公布的相对变化率，我推算：
9月份，能繁1905万头
10月份，环比+0.6%，净增加11万头，至1916万头。

我们再来看看几家头部上市公司：
牧原：9月底能繁近90万头，10月二十几号还不到月底就过100万头，基本确定10月份净增加超过11万头。

温氏：9月底能繁117-118万头，以后每月绝对增量7-8万头。

正邦：9月底能繁35.2万头，计划年底50万头。尽量公司没公布后续进展，但可以推算：如果正常，10月份应增加5万头左右。

新希望：9月底种猪20万头，根据超2/3的能繁占比推算，能繁13万头。10月底能繁超20万头，即10月份增加7万头。

以上4家头部上市公司合计10月份单月增加30万头。

10月份全国总量1916万头，扣除以上4家头部上市公司的30万头，实际仅1886万头。相对于9月份的1905万头，环比仍下降-1.0%。


另据《人民日报》，全国年出栏5000头以上规模猪场，9月份能繁存栏610万头。据央视网新闻，10月份能繁环比+4.7%。据此推算：10月份增加29万头。因为前4家头部上市公司的猪场都很大，应该都在统计在“年出栏5000头以上规模猪场”里面。所以，如果扣掉前4家头部上市公司的30万头增量，全国年出栏5000头以上规模猪场10月份能繁仍在下降。


小结：
（1）尽管农业部10月份能繁母猪环比转正+0.6%，但实际扣掉牧原，仍没转正。
（2）扣掉前4家头部上市公司，环比仍下降-1.0%。
（3）扣掉前4家头部上市公司，全国年出栏5000头以上规模猪场10月份能繁仍在下降。
（4）非瘟造成中小散户与规模场之间的反向差异，也造成不同规模场之间的反向差异。头部上市公司，特别是能确保养活猪的头部上市公司将成为非瘟的最大受益者。bjcps