本人打算每年（持续10年左右）固定拿一笔钱（1万到2万）投资具有长期性正收益的产品。一直有听人提到可以投资沪深300ETF，下面先对沪深300ETF做个了解。沪深300ETF是以沪深300指数为标的的在二级市场进行交易和申购/赎回的交易型开放式指数基金。目前有2支基金：沪深300ETF～华泰柏瑞版 自2012年4月5日至2012年4月26日进行发售沪深300ETF～嘉实版 自2012年4月5日至2012年4月27日进行发售先来看标的沪深300指数是为何物：沪深300指数是沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映A股市场整体走势的指数。其包含价格指数和全收益指数，其中价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后在中证指数公司网站和上海证券交易所网站上发布。沪深300指数样本覆盖了沪深市场60%左右的市值，具有良好的市场代表性和可投资性。总体规则：一、沪深300指数是以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算是以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。其中，调整股本根据分级靠档方法获得。二、凡有成份股分红派息，指数不予调整，任其自然回落。三、沪深300指数会对成分股进行定期调整，其调整原则为：1、指数成份股原则上每半年调整一次，一般为1月初和7月初实施调整，调整方案提前两周公布。2、 每次调整的比例不超过10%。样本调整设置缓冲区，排名在240名内的新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。3、 最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本，除非该股票影响指数的代表性。另外对于目前市场认可的主流指数有单一市场深证100、上证50、上证180，跨市场的沪深300、中证500等。指数本身的一些技术细节不是投资者所为关心的，作为投资者，我关心的是ETF这个产品的一些细节：交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，又可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过申购赎回必须以一篮子股票（或有少量现金）换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票（或有少量现金）。由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，可使ETF避免封闭式基金普遍存在的折价问题。结合了封闭式与开放式基金的优点与开放式基金类似，ETF允许投资者连续申购和赎回，但是ETF在赎回的时候，投资者拿到的不是现金，而是一篮子股票，同时要求达到一定规模后，才允许申购和赎回。与封闭式基金相比，相同点是都在交易所挂牌交易，就像股票一样挂牌上市，一天中可随时交易。+++++++++++++++++++++++++++ 分割线 +++++++++++++++++++++++++++对于具体的沪深300ETF品种，发现网上对华泰柏瑞沪深300ETF（510300）的新闻颇多，对其做个记录：作为中国A股市场流动性最好的ETF，T+0华泰柏瑞沪深300ETF月成交金额始终处于沪深两市ETF之冠，融资融券业务活跃，双融余额始终处于沪深两市ETF之首。在二级市场购买ETF的成本：1、券商佣金（和个人购买股票的佣金一致）2、持有ETF，需要缴纳0.5%的管理费和0.1%的托管费。（这部分费用已经分摊到基金价格里了，在基金的招募说明中有注明）网上找到的一份购买ETF方式介绍：玩法1：网下现金认购A女士以前买过开放式基金，现在听说有T+0版沪深300ETF出来了，她可以直接到身边的证券公司，按照日常购买开放式基金的流程认购T+0版华泰柏瑞沪深300ETF，每份1元，1000份起卖，加上不超过1%的手续费，准备1010元起，即可认购。玩法2：网上现金认购B先生以前经常打新股，想买T+0版沪深300ETF就更简单了。他可以在4月24、25、26日三天中的任意一天，像平时打新股那样，在券商处通过填写认购委托单、电话委托、磁卡委托、网上委托等方式申报认购委托。认购代码不能弄错， T+0版华泰柏瑞沪深300ETF的认购代码为510303，下单时要确认一下。玩法3：网下股票认购C公司过去曾持有一只沪深300指数的成份股，现在不太看好这只股票的短期表现，又不愿意抛售；在4月24、25、26日三天中的任意一天，C公司可在券商处办理股票“换”T+0版沪深300ETF，单只股票1000股起换。需要提醒大家的是，认购上交所上市的ETF，需具有上海证券交易所A股账户或基金账户，推荐您使用A股账户。其中，两种“网下”的认购方式，目前有银河证券、申银万国[6.67%]等49家较大的券商和华泰柏瑞基金可以办理，具体的券商名单可以在基金公司网站查到；通过这49家券商办理，您需提前将指定交易转至该券商，账户开立当日不可办理指定交易，变更指定交易券商当日亦不可进行认购，建议您尽早联系券商，咨询办理。玩法4：短期趋势交易D先生虽然没时间认真研究上千只股票，但一向发现自己在大趋势、指数的研判上比较准。在T+0版华泰柏瑞沪深300ETF上市后的某日， D先生认为沪深300指数已到投资区域，短期里至少有10%的上涨空间。D先生的操作非常简单，在沪深300指数到自己认为合适的区域时，在二级市场实时买入“300ETF(代码：510300)”，1手(100份)起就能买(大约300元以内即可)，不需要像普通开放式基金那样等到当天收盘后才知道自己的实际买入价格；再某日，D先生预计沪深300指数涨幅位已到位，D先生可在盘中卖出该ETF，卖出资金当天就能场内继续使用，和股票交易一样，交易成本更免了印花税。玩法5：“T+0”趋势交易，规避隔夜风险E先生是位有300万元资金的中型客户，T+0版华泰柏瑞沪深300ETF上市后，某日上午10点，E先生认为沪深300指数当前的点位偏低，就申购了T+0版沪深300ETF；当天下午2点时，沪深300指数突然大涨，E先生立刻就把前面申购的T+0版沪深300ETF在二级市场卖出。这种操作，收益主要来自市场波动，投资者可以利用T+0版沪深300ETF的优势，捕捉市场每天的波动机会，进行反复多次交易，资金可日内循环使用。玩法6：溢价套利同样还是E先生，在T+0版华泰柏瑞沪深300ETF上市后的某天，发现沪深300ETF的二级市场买卖价格，比按照这300只股票的实时价格及权重配比计算出的当时的300ETF估计净值(IOPV)要高，他当即买入了所需的一篮子股票(申购赎回清单在上交所网站、华泰柏瑞网站每个交易日披露)，加上其他所需的现金，实时申购T+0版沪深300 ETF，然后立刻就在二级市场以更高的价格卖出申购的ETF，套取溢价部分(价格高于净值，且扣除交易成本部分)的收益。玩法7：看空某停牌成份股F先生是位资深大户了，对股票颇有研究。T+0版沪深300ETF上市后，某日，沪深300指数某成份股停牌，F先生手中正好持有该股票，并预期将公布利空消息，F先生立刻买入所需的一篮子股票的其他股票，加上其他所需的现金，申购T+0版沪深300 ETF，然后立刻就在二级市场把申购的ETF卖出，顺利地减持了这个看空的股票。玩法8：看空某跌停成份股同样还是F先生，在T+0版沪深300ETF上市后，某日，沪深300指数中的某只成份股已封跌停，F先生不幸恰好持有该股，并预期该股票在次交易日还会继续大跌，F先生立刻买入所需的一篮子股票的其他股票(申购赎回清单在上交所网站、华泰柏瑞网站每个交易日披露)，加上所需的现金，申购T+0版沪深300 ETF，然后立刻就在二级市场把申购的ETF卖出，顺利地减持了这个看空的股票。玩法9：期现套利G先生是一位参与了股指期货市场的私募基金管理人。在T+0版华泰柏瑞沪深300ETF上市后，某日， 沪深300股指期货合约的价格，比T+0版沪深300ETF的价格要高出不少，G先生当即买入所需的一篮子股票申购T+0版沪深300ETF，同时卖空等额的沪深300股指期货合约；等到沪深300期指合约的价格和沪深300ETF的价格差异收窄后，G先生立刻利用T+0的机制，把当天申购的T+0版沪深300ETF卖出，同时平仓之前卖空的沪深300期指合约，完成这次套利。恰好，华泰柏瑞设计的T+0版沪深300ETF最小申购赎回单位对应3张股指期货合约，匹配起来非常的方便。华泰柏瑞基金的有关专家指出，T+0版的沪深300ETF还有很多的投资运用方法，是投资者长期配置中国经济的优选之一，是产业景气加速中后期的进攻优选之一，是产业周期交替收缩的防御优选之一；它还非常适合与中小板ETF等进行配对交易；进行各类日内的高频交易。ETF的投资，是一个非常有趣的课题，值得市场上聪明的投资人不断挖掘、探索。+++++++++++++++++++++++++++ 分割线 +++++++++++++++++++++++++++