本周股票市场依旧表现疲软，每每早盘高开后续就伴随着冲高回落，全周沪深300指数下跌1.98%，慢慢变富1号组合下跌1.12%，组合成立以来收益率为-0.25%。组合相较于指数表现出了一定的抗跌性，一方面是由于仓位，另一方面也得益于我们配置港股的比例较高。
关于港股我们上周已经阐述过看好的理由，本周就不再赘述了，目前也确实能看到港股有企稳的迹象，我们依然坚定看好港股未来的走势。本周想和大家重点聊的是一个冷门行业——钢铁。一提到钢铁，大家往往会先想到产能过剩、需求长周期下行、上游成本不可控等等负面因素，这也使得钢铁行业的公司长期被主流资金忽视，估值一直被压制在历史最低水平，目前国证钢铁指数的PB仅为0.9。
国证钢铁指数PB走势
诚然钢铁行业的商业模式、竞争格局并不好，但经过这几年的发展，整个行业的下游客户结构已经发生了巨大的变化，大家最为熟悉的地产行业在钢铁行业中的需求占比已经降低到了20%以下，而制造业尤其是高端制造业的占比在快速提升。从今年的钢铁消费情况来看，虽然长材依然不行，但板材和型材却在逆势提升。
我们持仓中的华菱钢铁就是板材龙头企业，一直稳健经营，估值却被杀到了最低时PB只有不到0.6倍，近期虽然修复到了0.74倍，但仍然是一个非常低的数字。而作为钢铁行业的龙头大哥宝钢股份更是夸张，目前市值1282亿，而自己持股比例接近50%的子公司宝信软件市值都有1215亿，宝信软件的市值甚至还一度超过了宝钢股份，合着宝钢的其他钢铁资产就值600多亿，可见市场的偏见有多重。
本周操作计划：周一将持仓中的华菱钢铁换成宝钢股份，权重仍为2%。依然看好华菱，只是近期华菱涨起来后宝钢的性价比更高了，就做一个切换，其余仓位仍然保持不动。
截至本周组合净值表现与持仓情况见下图：
慢慢变富1号净值走势
慢慢变富1号最新持仓情况（2023/7/21）