$海利尔(SH603639)$ 2022年中报
1、公司应收账款年末占总资产10%,年中占比20%+。
公司应付票据和应付账款年末占总资产20%,年中占比26%+。
2、公司无形资产占总资产近10%。
3、公司固定资产+在建工程占总资产26%。
公司商誉占比小于1%,无少数股东。
公司处于成长期,固投大,刨去固投,净利润所剩无几。应收和应付相当,基本是收账后还账,容易形成三角债和烂账。
没有原创药
公司利润受原药价格影响较大(对比17年和19年数据和利润变化说明),公司近几年加大了自产原药的份额。
公司绝对由张爱英、葛尧伦和葛家成为一致行动人控制,持股比例超过59%;青岛合意投资中心(有限合伙)和青岛良新投资中心(有限合伙)为公司高管及核心人员持股平台。
农药和肥料生产具有明显的地域性和季节性。
公司正在积极布局海外市场(是海外设厂?销售?还是登记产品?),成果有待观察。公司未来将重点实施双轮驱动:原药与制剂一体化发展、国内与国外同时布局,不断拓宽产品维度,强化业务渠道,不断增强综合竞争力。