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看了一篇CFA考题的案例分析,关于投资回报率的。up主在计算回报之前,强调了三个名词:“risk tolerance”(风险容忍度),“risk ability”(风险承受力),“risk attitude”。另外,有一个非常重要的前提:“Maintain the purchasing power of investable asset base”(维持投资账户的购买力不变),这个和我们古人的理念相近——“非田畜所出弗衣食”(衣食花费只能从当年的田租和畜产收入里支出,不能动用本钱。)——《史记·货殖列传》
引用:
2023-03-29 14:29
上雪球这几年,不仅让我学到了获益匪浅的投资知识,还让我领悟了两条线下生活中与人交往的守则:
一,坚决远离高欲望,高杠杆的人士。
二,管好自己的嘴巴,不要去给他人“快速致富的梦想”说教泼凉水。承认自己在胆识和财商方面不如他人,没什么丢人的。

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今晚参照这个案例,推算了一下自己的情况:如果我现在开始没有工作收入了,以目前的可投资资产数额(主要是股票,小部分是存款),大概需要8-9%的年化收益率(5%的股息率+3%的通胀率),才能维持当前的生活水平。虽然过去6年,我的股票投资年化收益率有大约18%,但毕竟是赶上了运气好的年份,今后未必再有了。降低收益预期,重胜率轻赔率,不要过度消费,将是我下半生的财务守则。