一, 499万实盘介绍
499万实盘,是朋友借款499万,我自己投入本金1万,总共500万的投资本金。使用1万本金撬动500万投资资金,杠杆率500倍。也就是D=499,E=1,S=500,参数变量的含义可参见我写的《股市投资赚钱公式》。
实盘的ts,是去年12月份,主要是朋友的借款去年12月份才到账。实盘现在才公布出来,主要是我懒癌症。
目前计划根据两个阈值触发实盘终止。第一个阈值:S=1500万; 第二个阈值:n = 5, ts=2018年12月份, 则tn=2023年12月份。
根据股市赚钱公式:S = (D+E) * (1+x) ^ (tn-ts) ,D=499,E=1,S=1500,n=5,则x约等于25%!拉长到5年看,从500万到1500万,也就是25%的复利,对很多股市高手来说也就是每年两个涨停板而已 :)
实盘由于主要资金为借款,因此安全性极为重要。朋友和我很熟悉,而且认可我的投资策略,投资资金需要朋友监督。生存是实盘的最根本需要。在保证生存的基础上,实盘需不断的增长和扩张,直到触发终止阈值为止。
朋友享有实盘的优先级,我为劣后级。D的资金成本是6%,我每年付给朋友30万的利息。按照n等于5计算,静态资金成本149.7万。朋友享有每年固定的利息收益,实盘触发阈值终止后,我享有主要的投资收益,超过25%年化的额外部分收益由我和朋友共同分享。实盘触发n=5结束时间终止后,如产生本金亏损,我赔偿499万的主要亏损部分。类似于分级基金的模式,但是没有下折。
我的自有资金主要投资于股票和基金。对于实盘我作了一个小弊,D部分产生的利息30万通过我自有持仓的股票或基金的股息支付,不足部分通过我打工的收入或存款支付。
实盘限制只对国内法律法规允许的品种进行投资,不会超出这个范围。
二, 实盘投资策略
实盘的买入只有两个策略,购买高安全性以及高收益性的品种。卖出策略根据不同的品种会有所不同,以后再谈。
每一类品种的收益来源,可能是不同的。因此思考与操作的方式也会有所差别。
高安全性就是巴菲特的别赔钱, 也可以像我一样将本金或借来的钱当做丈母娘的钱一样去呵护。
提高安全性有很多方法,例如适当的低估、分散。
低估值为我们的投资增加了安全边际,价格相对于价值折价越多,安全垫就越厚。我们付出的价格越低,收获的价值就越高。
任何一个投资者都无法通过对已知信息的研究避免错误的发生,既然无法避免错误就要分散,为人类的愚蠢进行对冲。
分散不单指单一品种,分散要增加更多的品种,例如:格雷厄姆的股债平衡、桥水资金的全天候、大卫史文森的资产配置、埃隆马斯克的让人类成为跨星球物种(将人类的资产分散到不同的星球上)。 上述例子是在空间维度上的分散,也可以继续发散,按照时间维度分散,例如定投、网格。
分散又衍生出轮动、动态再平衡等策略。
高收益具有不确定性,我喜欢确定性强的高收益,安全性很高的前提下确定性不太强的高收益也很好。三, 现阶段实盘投资品种与简述
由于实盘只是我资产配置的一部分,因此在品种选择上会比较集中。
实盘已基本满仓了。目前全部投资可转换债券,持仓标的非常分散。
现在的可转债市场就像万花丛,我就是飞入其中的蝴蝶。又像女儿国,我就是一个误打误撞进去的猛男。这么好的品种,这么好的价格,看谁谁都好,爱不释手呀。所以我也来个彼得林奇似的鲸吞,虽然还没那么胖,但是也吞一把,看见好的就来点。未来我会减少持有的标的数量,适当集中持仓。如果未来持续投资可转债,可能的牛市阶段,我的持仓应该会更加集中。
可转债是一种规则性很强的投资品种,在一定价格区间买入安全性有较好的保证,我自己有一套可转债的评分标准,我根据评分标准以及市场情况计算买入的仓位与调仓。在一群美女中挑几个更好看的,也不是那么容易的事!
介绍可转债的文章很多,也有很多高手。朋友们可以看看这些高手的文章 @饕餮海 @装帅牛乌鸦 @优美 @富投网 @luckzpz @拾荒投资 @花旗无名@微光破晓 @安道全 。
附持仓可转债列表:
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注意:实盘是真金白银的实际投入,是我对自己投资策略的一次检验。生存是实盘的最根本需要。在保证生存的基础上,实盘需不断的增长和扩张,直到触发终止阈值为止。