阿段说：对于上市公司而言，懂的标准是当他大掉的时候你非常想再买多一些，而不是到处打听“发生什么事了”，或者老想着要卖掉。
没看懂的公司比较容易鉴别，就是股价一掉你就想卖，涨一点点你也想卖的那种。看懂的那种大概就是怎么涨你都不想卖，大掉时你会全力再买进的那种。 我的意思是看懂并买进的那种公司最好的状态就是不想卖。（如茅台，苹果）
自己所持有的公司过去这一年股价走势正在遭遇一路向南。如果从2月分至今茅台下跌约40%，（股价2608元到1686元）。格力下跌约40%，（股价63 .78元到38.26元），地产RC下跌更甚约60%，（股价33.9元到14.5元）。说自己心里没感觉，不难受。那是骗自己的。
依照我对阿段的话的理解，对这三个公司这段时间也没有想过要卖掉（企业股权持有时间最少的超过3年了）。但是自己在不断的想自己到底有没有懂手里所持有的企业？底层逻辑有没有被改变？
茅台我还是放心的（仓位重），因为知道每年所挣的利润会不断往上增加，产品的优势在目前自己所了解的还是没有竞争对手，而且一般消费者很难平价（1499元/瓶）买到。基本上每年也没有什么大的资本支出，净利润近似于公司的现金流。至于公司业绩增长速度是多少，我心里预估每年至少会比GDP高（长远来看有保障：量+提价）。（今年在1800元以下加了以前持股数的约1/3），如果碰到销售不好的年份，那么成品可以留起来当存货，时间久了更值钱。长远来看没有什么值得担心的。
格力电器（仓位重），自己也算是坐了几回过山车了。一直没有卖。企业不属于拥有特许经营权（被人需要，无可替代，拥有定价权）的类型，但是应该是一个强势的一般事业型企业，这在与同行竞争中已经体现出来了。那么这样的企业就需要一个卓越的领导人，拥有非凡的管理才能。以提升效率，最大限度回报股东。个人认为：董总就是一个真实的领导人！值得我去信赖！目前家用空调（挂机）的增长空间也许已经不大了，但是还有商用的（如购物广场，医院，博物馆，大型体育场等），车用的，中央空调……这些都可以是未来空调增长点；公司还有智能装备，生活电器也在培育中。如果内心追求业绩爆发式增长，股价一夜暴涨那么它不适合。但这个企业还是适合我的，有空调业务的确定性（现在的人大部分应该不能没有空调），有信任的管理层（我记得巴老说过：一般的事业也能带来不一般的成绩，靠的就是企业的领头人，文化），而且目前的市值2300亿，约为9倍PE，年复合回报已经有吸引力了。至于以上的几点想法（底层逻辑）是否正确只能让时间来回答了。
地产RC（仓位轻），目前中国城市化进程还没有结束，也许可能缓慢的增长十几年，然后再达到一个峰值回落。去年销售额17万多亿，前一年也在这一数字左右，预计未来3--5年销售额平稳在15--17万亿之间（自己是虽有一套房，但还是很希望在大城市再有一套更好的房子，比如在面积，交通，环境，医院等各方面再上一层），没有大幅增长也没有大幅回落。行业前5占比30%的份额约5万亿，一家房企大约在8000--10000亿的年销售额。利润率按8--10个点算，年利润是640--1000亿之间。企业领导人Sun总给人感觉前些年有些激进，求快。不过他说过的话，大部分还是实现了。而且在这个领域深耕多年，具有较好的管理能力，我选择相信他。这样的企业值多少钱？行业平稳发展时，个人觉得10倍PE是可以接受的（个人观点）。
以上企业的底层逻辑都是自己想的，如果这里有出现重大的差错，那么亏钱了；也是自己的认知不够，需要继续向市场交学费。
投资的时间中企业的股价有85%--90%是在下跌与横盘中渡过，只有10%--15%的时间是上涨的。所以如果心情随着股价上下起伏，那么不痛快的时间占了绝大部分。这也说明自己的投资之路还没有彻底走向成熟，过于关注短期的结果（有没有把事情做对上）。
做对的事情，把事情做对。简单但不容易！