$建材ETF(SZ159745)$ $长实集团(01113)$ 

深圳正在进行一系列针对新房,旧房的购/售,租等立体性"试错"改革.

类似于韩国的共同产权,类似于新加坡的廉租公屋等各种经验,都在新的举措中,得到吸纳.

1,不动产,在任何时候,都是拉开财富阶层的重要标志.最近,港股的地产/综合地产服务/商业地产 ,都比恒生科技互联网更加具备防御性,筑底完成后,长牛/慢牛的概率,在提升.这和其在人口流失之后,开启外劳引入,(第一批可能在3万)有关,也和改善居民住房的重大抓手,相对应.

2,资金密集型行业,在通缩的情况下,没有所谓的曾经业绩龙头,只有内功深厚,经营效率第一的,才能成为下一个龙头.例如,和猪企类似,各个在周期高位,牛气冲天,老子天下第一,疯狂扩充产能的内地建材行业(包括粗钢,水泥等),已经进入到末尾淘汰/现金流断裂的阶段,.很多在融资/增发/发债,对于体量过大的,和业绩一向位居后排的,仍然存在屡创新低甚至退市的可能.而幸存者(负债很低,产品具备独特性/不可替代性的),却是很好的机遇.

总体上,随着货币贬值的持续,行业本身能具备韧性,企业具备永生性的,对内地/港股来看,是唯一可能最后,在废墟中,重新走出来的.