我们先来看规模可从去年开始基金的规模就直线下降,从高点的300多亿已经降到现在200亿的规模水平了,说明这期间基金的表现比较让投资者失望,这种级别的规模下降应该就是赎回加上减值双重因素导致的。
再来看今年的基金走势表现,兴全趋势到目前为止下跌了4.4%,跑输了同类基金以及沪深300指数,主要原因我们一季度大概分析过。就是这些百亿基金基本都是偏向做大盘成长的风格,而今年行情其实非常极端,除了AI潮之后就是中特估拉伸,一边是大盘价值的大蓝筹,一边是一些科技类的中小盘,这波做大盘成长的百亿基金经理基本都没有踩对风口。
来看下基金的前十大重仓股,仓位在前五大股票中给的比较重,仓位集中在了科技和地产这边,而我们看到地产的仓位要远重于科技的,这也是今年基金表现略差于指数的原因。但是现在我们也认为地产已经处于了极低的估值,未来等经济回暖地产这边尤其是央国企背景的地产商应该会有一轮不错的表现。
总结,目前我们依旧坚定的对今年市场的看好,在去年二季度的低基数情况下今年的二三季度很多公司应该会迎来一个业绩释放,这当中我们还是要一些低估值的板块进行提前布局,等待周期回暖市场复苏的那天到来,届时我们认为兴全趋势也会取得不错的收益。