规模方面一季度基本变化不大,这个时候市场信心并没有完全建立起来,基金规模想一下子突破除非业绩特别好,否则很难吸引外部增量资金入场。
不过,我们看今年基金的业绩表现是非常强势的,今年来整体涨幅已经搞大了11.84%,大幅跑赢了沪深300和同类平均基金表现。从基金的表现看,主要的涨幅是在进入四月份后的行情,这段时间我们知道市场最亮眼的就是中特估和大科技板块了,我们来看下他的持仓。
从持仓风格看,基本是围绕在大盘价值和中盘价值范围选股,并且主要的仓位给到了地产和能源方面。持股方面也是A股港股都有配置的,其中两大重仓股$中国海洋石油(00883)$ 和$中国海外发展(00688)$ 都是这次央企价值重估的一个典型公司,地产方面我们看到三月份的销售数据大幅好转,整体表现也相当不错,这可能就是基金能够在四月份净值快速上升的主要原因。
此外,丘总的前十大中美团第一次出现在了第一的位置,也表明了他对中概估值修复以及疫情之后消费旅游复苏的看好,美团作为国内最大的本地生活平台,也将是这次复苏的排头兵之一。
丘栋荣在最新发布的一季报中提到,2023年一季度,国内经济从快速修复至边际走弱,A股快速上行后震荡走弱,港股走势相同但波动更大。基于股权风险溢价的资产配置策略,权益资产估值仍处于低位,对应了很高的风险补偿水平。因此,丘栋荣积极配置权益资产,保持了较高的权益资产配置比例,亦积极配置港股。
丘栋荣表示,当前至未来一段时期,基本面内升外降的局面仍较为明确,国内两新两强(新周期、新班子、强制造、强突破)的特征明显,低位低心态待提振,依然有乐观的因素,正向循环是逐步放大的,需要保持耐心。
总结,从丘总这份一季报看,更加倾向了港股市场的估值修复,并且在风格上会更加分散到那些估值较低的权益资产上,以此来做较好的风险补偿,未来经济变好估值修复是市场前期必经之路,也将是基金能取得较为亮眼成绩的关键。