先来看规模,从睿远成长价值目前总规模在250亿左右,相较于22年出下滑了70多亿,这个比例相对来说是比较高的,那我们重点关注的是这钱到底是亏没的,还是被赎回的?
但看去年的基金净值变动,我们发现傅总这两年表现确实是相当拉胯,2022年全年下跌了30.7%比沪深300多跌了近10个点,而整个21年表现也相当不好,全年涨幅为2.61%,跑输了同行的平均水平。似乎到了睿远这几年傅总就是一个高开低走的表现,并没有能够让市场看到其管理水平的稳健和精明。
紧接着我们来看今年的这波反弹,总体表现也是中规中矩,略微输于沪深300的表现,这点我们倒是可以理解。今年初的这轮反弹是价值为主导的行情,而成长为代表的创业板甚至科创板表现都没有那么突出,基金整体维持在沪深300涨幅周围也是情理当中。
来看下傅总的四季度持仓,风格方面非常明显的是偏向大盘成长,价值方面在前十大重仓中体现的并没有那么突出。持仓分布围绕在电力设备、电子、化工、建材方面。不过他的第一大重仓股选的相当不错,正好踩中了现在市场大热点的国企价值重估板块。但是今年的风格还是集中在中小盘以及前期那几个价值龙头上,大盘成长这边表现确实也是较为一般的。
总结,高层最近会议把目标定在了5%,这是低于市场预期的,5代表了今年还是延续稳的态势,并不希望经济出现过热形势。那么我们对股市整体来说还是偏向结构行情的,从目前我们看到的问题,房子要稳,出口走弱,那么内需和数字经济这块可能是今年的主要旋律,那么消费和成长应该能在未来跑出不错的优势,像傅总这种押宝成长风格可能会有翻身机会。