$森马服饰(SZ002563)$ 本人关注森马几年了，上一波高点11元清仓，从去年就不断买入，目前成本5.62！森马在童装赛道市场占有率7.1%，远远超过第二和第三名，具有明显的规模优势，后来者很难接近森马，更不要说超过了！森马家族的管理理念本人也比较认可“小河有水大河满”，每年较高且稳定的分红，在民营企业，特别是服装企业也是难得的，同时期的美邦，以纯，真维斯大多处于半倒闭状态，森马靠着童装走到现在确实不容易，可以看出森马的经营之道还是很厉害的！这几年森马邱总不断地将股票减持给管理层，也体现了邱总的胸怀与格局，当然森马的管理层干的也确实不错，包括电子商务这块也是可圈可点的！目前国内新生儿出生率下降以及市场占有率的进一步提高遇到了瓶颈，也给森马的估值戴上了紧箍咒，我相信森马的管理层早就看到了这一点，所以才有了森马接下来的动作，即在省会大城市开设巴拉巴拉优选店以及拓展海外市场，不过目前还没有看到成效！当时我选森马的时候，也看了海澜之家，感觉海澜之家的业绩更好一些，估值更低一些，不过我还是没有选择海澜之家，虽然今年海澜之家的反弹要强于森马的，主要是我认为男人的钱比小孩的难赚多了，所以我还是投入了森马的怀抱！森马一季报3亿，半年报5亿，这样的成绩已经很不错了，今年的利润10-12亿，明年13-15亿，那么这样的企业目前给个200亿市值，我认为是合理的，我们可以对比一下港股的李宁和安踏，目前折合人民币市值在1000和2000亿，而且还是跌了一半的市值，而且港股的整体估值比A股低很多！以上综合来看，我还是看好森马的，短期200亿，中长期300-400亿！