本周重点产品价格跟踪点评
本周WTI油价下跌0.5%,为80.63美元/桶。
重点关注子行业:本周电石法PVC/乙烯法PVC/聚合MDI/橡胶价格分别上涨0.9%/0.8%/0.6%/0.4%;尿素/TDI/DMF/乙二醇/纯MDI/氨纶/有机硅/固体蛋氨酸/醋酸/液体蛋氨酸价格分别下跌5.8%/3%/2.8%/2.6%/1.5%/1.3%/1.2%/1.1%/0.9%/0.6%;VE/轻质纯碱/重质纯碱/VA/钛白粉/粘胶长丝/粘胶短纤/烧碱价格维持不变。
本周涨幅前五化工产品:二氧化碳(山东)(+41.7%)、天然气(Texas)(+20.7%)、液氯(+20.6%)、氢气(+7.1%)、苯胺(华东)(+7.1%)。
苯胺:本周国内苯胺市场重心上移,苯胺部分工厂接连检修,市场供应端产量减少,且后续仍有检修计划,预计后市现货流动量有限,下游存少量备货情绪,接货积极性尚可,叠加出口订单稍有增加,目前工厂出货较为顺畅,库存压力较小,促使苯胺厂家推涨价格,苯胺市场稳步攀升。
赖氨酸:本周国内赖氨酸市场价格上涨。截止3/21,国内98%赖氨酸均价为10.22元/公斤,较上周价格上涨5.25%。市场继续延续涨势,各工厂继续提高报价,目前基本在10元/公斤以上,工厂发货速度较慢,海外签单情况较好,内销询单积极,部分地区现货紧张,且主流工厂仍有提价意愿,价格涨势迅猛。
本周化工板块行情表现
基础化工板块较上周下跌0.74%,沪深300指数较上周下跌0.7%。基础化工板块跑输沪深300指数0.04个百分点,涨幅居于所有板块第21位。据申万分类,基础化工子行业周涨幅较大的有:粘胶(+14.04%),其他纤维(+7.19%),其他塑料制品(+3.11%),纺织化学用品(+2.09%),石油贸易(+2.03%)。
重点关注子行业观点
供需矛盾仍然激烈的2024年,将目光放在需求刚性领域,并关注供给端仍有约束的板块。我国依托能源、产业链一体化、国内大市场的优势,在完成化工产业聚集后,将走向产业高端化升级之路,未来精细化工新材料领域将成为主要投资方向。我们建议关注:
电子产业周期复苏:重点推荐:万润股份;建议关注:华特气体、金宏气体、中船特气、广钢气体、瑞联新材、莱特光电、奥来德。
景气修复中找结构性机会:需求端存在韧性的农化、轮胎板块,持续去库下,需求稳定且有望迎来景气修复;供给端有序扩张或供给受限的钛白粉、氟化工板块。重点推荐:扬农化工,润丰股份;建议关注:玲珑轮胎、赛轮轮胎、森麒麟、龙佰集团、三美股份、巨化股份、永和股份、云天化、亚钾国际。
聚焦龙头企业高质量发展:重点推荐:万华化学、华鲁恒升。
聚焦前沿材料领域投资机会,合成生物学和催化剂在化工领域应用有望迎来广阔发展空间。重点推荐:华恒生物、凯立新材(与金属与材料组联合覆盖)。
风险提示:原油等原料价格大幅波动风险;产能大幅扩张风险;安全生产与环保风险;化工品需求不及预期
来源:天风化工