$隆基绿能(SH601012)$ 光伏行业，不能只看光伏行业，需要跳出来看。新能源发电行业的格局变了，以前光伏可以出口，可以投资建电站，两条路都死了。只有央企国企的风光基地需求这一条路，行业这么大的产能，供给国企央企的价格需要足够低，才能支撑国企的irr要求，足够低价的光伏，只有具备成本优势，上下游一体化的企业，才有资格在新格局下生存下去，技术路线都变得不再重要。一旦卷价格，卷成本，这些光伏公司，必然没有一个利润能好看的。