| 发布于: | 雪球 | 回复：30 | 喜欢：1 |
兄弟你好，与我主观所想差不多，确定性比较高的公司，唯一就是怕政策锤，我是把三板几个出了置换成了华韩单独一个，至于我的评论与回复本人觉得比较客观，并不会因为持有而去吹捧。
半年报有写，你查关键词门诊能看到，只不过门诊都是南医大友谊整形医院下属门诊，财务都体现在南医大医院条目下。如果想了解时时情况，可以关注华韩公众号没篇文章下面的图片，上面有更新
哪有那么绝对，有品牌的医院和有个人IP的医生都会有客户粘性，中国的市场大，无论是像联合丽格的医生集团，还是像连锁医院都会有生存空间。不过长久经营还是更看好连锁医院。
1、公告和股东会都是说自己主动撤回申请，感觉比较可信，因为去年底医美板块大涨，但精选层的发行价很低，从企业融资角度不会浪费IPO卖好价钱的机会。 港股可以上，但因为股东多，手续比较麻烦，而且港股估值也不会给出好价格。
2、医美下游目前就不是好赛道，行业发展了快20年了，还没有走出一两个美誉度和市占率高的连锁公司。因为行业门槛低，监管混乱，恶心竞争严重。但行业过去10年又是稳定的复合增长20%，所以医美下游无异于小儿持黄金于闹市，会吸引更多资本进来分一杯羹。所以合规连锁整体净利率不高，基本在15%以下，很多都亏损。华韩已经算优秀的了，中报看起来增收不增利，其实因为新租赁准则变化导致租赁的房屋要计入使用权资产，这个条目产生的折旧和摊销是800万，这是隐藏利润，其实并没有实际扣除，如果算上这块实际利润增速为30%，依然保持增收更增利，这还是在拓展新诊所的情况下。
3 华韩在如此艰难的赛道做到这样优秀是不容易的，后面行业都要面临合规监管的长期局面，华韩作为业内合规标杆企业，这是有利的。
4 别看近期政策和波动，想想终局，优秀的连锁医院端会越来越有话语权，商业模式决定会一直有不错的分红，在这种艰难赛道走出来的公司其实是有护城河的，尤其是有南医大的资源。至于短期转不转板不作为投资的主要考虑，我希望华韩不急Ipo，因为不缺钱发展，还是继续等待主板Ipo的机会，也是一种合规及质地的验证。