常熟汽饰：低估+成长标的
26年10亿利润，对应5pe。即使不增长，5年也可以挣出一个企业市值。
毛利率：24年Q1毛利率下降至17%，主要系大连、安庆、肇庆、合肥投产，产能利用率低，导致折旧占营收比重同比+2pct。Q3-Q4比亚迪、小鹏项目投产后，毛利率差不多回升至19%-20%。
24年增量10亿：①奇瑞30%+：23年188w，24年250-260w，新增5.3亿+收入;②零跑：23年10w+，24年25w+，新增1.6亿+收入；③BYD：海洋、王朝贡献1-2个季度营收；④小鹏X9、mona、乐道贡献小部分增量，加上比亚迪合计新增3亿收入。
25年增量10-11亿：①BYD：海洋、王朝贡献4个季度营收，新增5-6亿；②大众：25年量产，新增2-3亿；③奇瑞、零跑、小鹏、蔚来、理想贡献增量，新增2-3亿