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数据来源:Wind,数据区间:2014.2.1-2024.1.31
反向走势占比最高,平均占到了35.87%,单月和3个月的中短期走势反向占比已高达40%以上,我们认为二者的相关性是比较低的,已经呈现出了跷跷板效应。具有较高的错配价值。尤其是对二者的中短期走势判断有一定的价值,此消彼长的概率挺高的
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对比沪深300与创业板之间的关系:显然,二者趋同性更高,平均反向走势占比低于30%也就不必交叉配置了。
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3、中证红利与长江成长指数:相关性低
平均反向走势占比30.88%,日、周、月、3个月反向走势占比呈明显上升趋势,当有一定的参考意义哦。只不过成长指数有点少,即便是长江成长指数,使用的人也很少,所以创业板与中证红利的比较结果,可以认为是中证红利与成长板块之间的关系基准。
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对比沪深300与长江成长指数之间的关系:结果一样,反向走势占比不达标。
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4、中证红利与中信成长风格指数:反向走势明显
中证红利与中信成长风格指数佐证了中证红利与成长板块之间相关性较低。
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对比沪深300与中信成长指数之间的关系:结果也很明显,相关性相对更高,错配价值相对更低
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但有个例外,中证红利与中证500之间却有较高的趋同性,反向走势占比较低,这让我们有点怀疑是不是统计出错了。再三核对之后发现,二者确实是相关性挺高的。不过也可以理解,毕竟中证500是中小盘指数,不是成长专属指数,只是重叠度比较高而已。
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中证红利与中证1000的走势,同涨很高,反向和同跌基本相当,只能说略有交叉配置的价值。
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可以得出大致结论了:
1、中证红利与沪深300等主要宽基指数相关性较高,不必交叉配置;
2、中证红利与成长板块有跷跷板效应,可以错配或作为中短期趋势判断参考;
3、A股市场整体还是趋同性较高的,从相关性角度看配置,也许用中外股市尤其是中美股市来搭配,效果可能更好。
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