A、虽然市场这两天暴跌，但中字头和央企国企板块还是比较强的，高度板有中视传媒和中国海城，权重股中国交建、中国中铁、中国电信、中国联通、中国移动、中国石油依然在上升趋势中，随着央企国企改好的重磅利好，后续依然值得关注。#今日话题# #央企改革# #中字头股票全线暴动，新的热点已经出现？# $中集车辆(SZ301039)$ $中国交建(SH601800)$ $中机认检(SZ301508)$ @雪球创作者中心 @雪球参考 @今日话题
B、解析中字头央企国企改革业绩暴增低估值被错杀的中集车辆
一、中集车辆为全球排名第一的半挂车生产制造企业，产品主要用于民用领域，在中国市场、北美市场、欧洲市场及其他市场开展七大类的半挂车生产与销售以及售后服务，应用场景为道路物流运输。此外，公司是最具有竞争能力和创新精神的专用车上装生产制造企业。
二、业绩暴增：1月22日，A股上市公司中集车辆301039发布全年业绩预告，公司预计2023年1-12月业绩大幅上升，归属于上市公司股东的净利润为23.98亿-24.78亿，净利润同比增长115.00%至122.00%。
三、多家机构调研看好：中金公司研报目标价12.02元；中集车辆（301039）11月15日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年11月13日接受10家机构调研，机构类型为保险公司、其他、海外机构、证券公司。调研参与机构详情如下：参与单位名称参与单位类别参与人员姓名中信证券证券公司--中泰证券证券公司--中金公司证券公司--广发证券证券公司--财通证券证券公司--平安资管保险公司--UBS海外机构--东方财富其他--半夏投资其他--非马投资其他。
四、低估值：中集车辆每股净资产7.258元，市净率1.2，市盈率5.79，每股收益1.128，大股东深圳市国资委和国务院国资委，目前市场最热政策利好的就是国资股中特估，昨天副总理说国资委要全面推开央企市值管理考核，实施“一企一策。
雪茄解析：中国是政策市，高层要重塑央企估值，加上业绩好估值低，在风口上，中集车辆短期被市场错杀，一旦大盘企稳，8.71元的股价又在底部，一旦被市场资金看上，就会和中机认检一样，底部上来涨60%，雪茄认为中集车辆的补涨只是时间而已，只会迟到不会不来，目前各个板块都处于趋势下跌，中字头和央企板块这虽然这一波涨了十几个点，但后续依然看好，中特估肯定还没走完，目前处于短期横盘震荡。
K：特别声明：
1、博主解析的文章和分析的个股仅仅为雪茄个人的逻辑以及操盘跟踪记录，不作为任何买入和卖出等投资依据。
2、你所看到博主持有的标的，博主随时都可能会卖出，不可作为参考依据。
3、谨记任何交易都和市场不可控的因素相关，因此再好的逻辑也需要跟随趋势。
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雪茄老男人02-02 14:26$中集车辆(SZ301039)$ $中集车辆(01839)$ 抄底的时刻来啦，中集车辆8.1元白菜价。K：特别声明：博主解析的文章和分析的个股仅仅为雪茄个人的逻辑以及操盘跟踪记录，不作为任何买入和卖出等投资依据。
雪茄老男人01-30 21:45沪深交易所的【主板、深证、创业板】业绩预告披露规定细则
一、上交所。对于年度报告，如果上市公司预计全年可能出现亏损、扭亏为盈、净利润较前一年度增长或下降50%以上(基数过小的除外)等三类情况，应当在当期会计年度结束后的1月31日前披露业绩预告。二、深交所主板。预计报告期内(第一季度、半年度、第三季度和年度)出现以下情况的，应进行业绩预告：净利润为负、扭亏为盈、实现盈利且净利润与上年同期相比上升或者下降50%以上(基数过小的除外)、期末净资产为负、年度营业收入低于1千万元。业绩预告的时间要求为每个财季度结束后下一个月的15号之前。三、中小板。业绩预告强制披露，公司应在第一季度报告、半年度报告和第三季度报告中披露对年初至下一报告期末的业绩预告。公司预计第一季度业绩将出现归母净利润为负值、净利润与上年同期相比上升或者下降50%以上(基数过小的除外)、扭亏为盈，应不晚于3月31日(在年报摘要或临时公告)进行业绩预告。四、创业板。注册制改革后，创业板公司不再强制要求披露业绩快报与业绩预告，但属于下列情形还需要在1月31日前披露年度业绩预告。1、净利润指标。净利润为负；与上年同期相比上升/下降50%以上；实现扭亏为盈。2、净资产指标。期末净资产为负。3、其他情形。出现财务类强制退市情形，被实施退市风险警示的。
雪茄老男人01-30 20:042023年商用车市场回暖，尤其是重卡市场表现十分亮眼。 具体来看，福田汽车 、中国重汽 、中集车辆 净利润增幅下限分别为1298%、370%、115%，位居前三。市场回暖、出口旺盛、新能源产品销量增长成为上述商用车企业业绩大幅增长的主要原因。福田汽车表示，2023年公司实现销量63.1万辆，同比增长37.14%，新能源汽车实现翻番增长，海外出口创历史新高，推动公司主营业务利润持续增长。中集车辆 表示，2023年公司抓住北美市场机会，盈利较2022年同期保持良好增长态势。中国重汽 相关负责人表示，2023年物流重卡需求回升，特别是燃气重卡需求旺盛，同时叠加出口的强劲势头，重卡行业销量同比增速明显。 中汽协相关负责人表示，2023年受宏观经济稳中向好、消费市场需求回暖等因素影响，商用车市场触底反弹，实现恢复性增长。 乘用车整车方面，长城汽车 、赛力斯 、北汽蓝谷 均已披露2023年业绩预告。其中，长城汽车 2023年业绩快报显示，公司实现净利润70.08亿元，同比下降15.22%；营业总收入达1734.1亿元，同比增长26.26%。长城汽车表示，净利润低于2022年同期主要由于受同期汇率收益影响。赛力斯和北汽蓝谷2023年业绩预计仍亏损。其中，赛力斯预计2023年净亏损21亿元-27亿元，而2022年亏损38亿元，亏损有所收窄。对于业绩亏损，赛力斯表示，高端化智能电动汽车核心技术和产品的研发投入较高，致研发费用和人工成本增加，影响当期业绩。$长城汽车(SH601633)$ $福田汽车(SH600166)$ $赛力斯(SH601127)$
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$中集车辆(SZ301039)$ $中集车辆(01839)$ 抄底的时刻来啦，中集车辆8.1元白菜价。K：特别声明：博主解析的文章和分析的个股仅仅为雪茄个人的逻辑以及操盘跟踪记录，不作为任何买入和卖出等投资依据。
沪深交易所的【主板、深证、创业板】业绩预告披露规定细则
一、上交所。对于年度报告，如果上市公司预计全年可能出现亏损、扭亏为盈、净利润较前一年度增长或下降50%以上(基数过小的除外)等三类情况，应当在当期会计年度结束后的1月31日前披露业绩预告。二、深交所主板。预计报告期内(第一季度、半年度、第三季度和年度)出现以下情况的，应进行业绩预告：净利润为负、扭亏为盈、实现盈利且净利润与上年同期相比上升或者下降50%以上(基数过小的除外)、期末净资产为负、年度营业收入低于1千万元。业绩预告的时间要求为每个财季度结束后下一个月的15号之前。三、中小板。业绩预告强制披露，公司应在第一季度报告、半年度报告和第三季度报告中披露对年初至下一报告期末的业绩预告。公司预计第一季度业绩将出现归母净利润为负值、净利润与上年同期相比上升或者下降50%以上(基数过小的除外)、扭亏为盈，应不晚于3月31日(在年报摘要或临时公告)进行业绩预告。四、创业板。注册制改革后，创业板公司不再强制要求披露业绩快报与业绩预告，但属于下列情形还需要在1月31日前披露年度业绩预告。1、净利润指标。净利润为负；与上年同期相比上升/下降50%以上；实现扭亏为盈。2、净资产指标。期末净资产为负。3、其他情形。出现财务类强制退市情形，被实施退市风险警示的。
中集车辆重大事项点评：H股或将回购退市，直接利好AH股股东、彰显公司信心 11月28日，中集车辆H发布公告：董事会议决批准回购公司H股（除中集集团及一致行动人外），预计要约价为每股H股7.0港元，预计总代价为10.27亿港元。如若H股回购，公司拟于潜在H股回购完成后撤销H股于香港联交所的上市地位，A股将继续于深圳证券交易所上市
我们认为本次回购计划对于各方都是利好消息：首先，对于A股投资者而言，我们预计EPS有望直接厚增8%（公司股本共计20.2亿股，其中A股为14.5亿股，H股为5.6亿股，预计回购中集集团持股外的1.46亿股）；其次，对于H股投资者而言，将收获9%的最低涨幅， 并获得一次性投资收益；最后，对于公司而言，H股交易量较低、且流动性相对有限，如若H股退市能节省H股上市监管合规相关成本及费用。因此，我们认为本次计划回购对于多方均为利好，AH股股东将直接受益
总体而言，我们认为公司大额回购公司H股股份的计划彰显了对公司未来发展的坚定信心，同样展现了公司十足的魄力，也印证了公司当前的估值是被低估的。我们认为公司经营基本面强劲，未来美国业务有望成为公司较为稳定的利润来源，国内市场业务弹性大、有望逐步复苏，电动半挂车业务持续推进。$中集车辆(SZ301039)$ $中集车辆(01839)$
2023年商用车市场回暖，尤其是重卡市场表现十分亮眼。 具体来看，福田汽车 、中国重汽 、中集车辆 净利润增幅下限分别为1298%、370%、115%，位居前三。市场回暖、出口旺盛、新能源产品销量增长成为上述商用车企业业绩大幅增长的主要原因。福田汽车表示，2023年公司实现销量63.1万辆，同比增长37.14%，新能源汽车实现翻番增长，海外出口创历史新高，推动公司主营业务利润持续增长。中集车辆 表示，2023年公司抓住北美市场机会，盈利较2022年同期保持良好增长态势。中国重汽 相关负责人表示，2023年物流重卡需求回升，特别是燃气重卡需求旺盛，同时叠加出口的强劲势头，重卡行业销量同比增速明显。 中汽协相关负责人表示，2023年受宏观经济稳中向好、消费市场需求回暖等因素影响，商用车市场触底反弹，实现恢复性增长。 乘用车整车方面，长城汽车 、赛力斯 、北汽蓝谷 均已披露2023年业绩预告。其中，长城汽车 2023年业绩快报显示，公司实现净利润70.08亿元，同比下降15.22%；营业总收入达1734.1亿元，同比增长26.26%。长城汽车表示，净利润低于2022年同期主要由于受同期汇率收益影响。赛力斯和北汽蓝谷2023年业绩预计仍亏损。其中，赛力斯预计2023年净亏损21亿元-27亿元，而2022年亏损38亿元，亏损有所收窄。对于业绩亏损，赛力斯表示，高端化智能电动汽车核心技术和产品的研发投入较高，致研发费用和人工成本增加，影响当期业绩。$长城汽车(SH601633)$ $福田汽车(SH600166)$ $赛力斯(SH601127)$
高分红高股息：商用车企业整体分红意愿较高，股息支付率在50%左右，且后续有望继续提高。潍柴动力 /中国重汽 A/中国重汽 H/中集车辆 /宇通客车 最近一次分红的股息支付率分别为50%/45%/45%/54%/290%。部分商用车企业为地方支柱型国企，当前环境下分红比率或有望进一步提高。分红能力：商用车企业普遍具有较好的现金流，在手现金充足，能够支撑较高的分红需求：1、潍柴动力 /中国重汽A/中国重汽H/中集车辆 /宇通客车在手净现金分别为449/157/71/49/66亿元。2、行业现金流较好，运营能力相对较强，上述企业应付+预收-应付-预收分别为574/118/308/8/61亿元，日常运营贡献正向现金流，对现金的需求并不高。3、商用车行业已过了资本开支高峰期，技术迭代相对平缓，资本开支可控。
安全边际：经过一轮调整后，商用车企业已具备较高安全边际。潍柴动力/中国重汽A/中国重汽H/中集车辆/宇通客车对应2024 PE仅为11/11/7/8/15倍。部分企业如中国重汽A，其账面净现金已接近市值，安全边际凸显。考虑估值及股息支付情况，预计商用车板块整体股息收益率约在4-6%左右，处于相对较高水平。$潍柴动力(SZ000338)$ $中国重汽(SZ000951)$ $宇通客车(SH600066)$
利好有业绩的上市公司，利空造假和亏损的。 【国家金融监管总局：坚决落实强监管严监管要求，全面强化“五大监管”】1月30日，国家金融监管总局召开2024年工作会议。会议要求，坚决落实强监管严监管要求，全面强化“五大监管”，严把准入关口、严密风险监测、严肃早期干预纠正。紧盯“关键事”“关键人”“关键行为”，严格执法、敢于亮剑，做到一贯到底、一严到底、一查到底。跨前一步强化央地监管协同，加强信息交流共享和重点任务协同，切实做到同责共担、同题共答、同向发力。
A股共有62家汽车产业链企业披露2023年业绩预告，包括53家汽车零部件企业和9家整车企业。以净利润同比增长下限来看，共有17家汽车零部件企业净利润同比增速超100%，3家整车企业净利润同比增速超100%。超九成汽车零部件企业盈利 截至1月28日，53家已披露2023年业绩预告的汽车零部件企业中，有48家公司预计盈利，这意味着超九成汽车零部件企业盈利。 以净利润同比增长下限来看，有43家汽车零部件企业净利润同比实现正增长。其中，17家企业净利润同比增速超100%，占比近四成；32家企业净利润同比增速超50%，占比达74%。威孚高科 、华培动力 、通用股份 三家企业净利润预计增超1000%，领跑汽车零部件企业。 其中，威孚高科预计2023年净利润为17.97亿元至20.47亿元，同比增长1413%至1623%。$威孚高科(SZ000581)$ $华培动力(SH603121)$ $通用股份(SH601500)$
$中集车辆(SZ301039)$ 最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为13.59元；东吴证券股份有限公司黄细里,杨惠冰近期对中集车辆进行研究并发布了研究报告《2023年业绩预告点评：北美回归中枢，国内静待花开》，本报告对中集车辆给出买入评级，当前股价为8.71元。中信证券尹欣驰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达80.95%，其预测2023年度归属净利润为盈利27.28亿，根据现价换算的预测PE为6.57。$中信证券(SH600030)$ $东吴证券(SH601555)$