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价值投资是广义的

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$绿城中国(03900)$ @wzy1218 能不能写一篇分析绿城中国价值和前景的文章?查看全文

wzy1218的热门讨论
路劲奥园中报比较

$路劲基建(01098)$ $中国奥园(03883)$ $旭辉控股集团(00884)$ 路劲奥园都是所持有的市销率最低估值的内房股,看了中报觉得都不太理想,中报数据也不象旭辉那么完整,看来估值低还是有原因的。当然中报由于收入确认太灵活,净利数据参考意义不大,看看毛利率和管理层经营变化还是不错的。 路劲大概...查看全文

金九银十地产秋意渐浓

照例来篇克尔瑞数据分析。 十月自国庆过后,地产股热度下降明显,虽然我清空了原来不是很多的富力、雅居乐、旭辉。减持了融创、奥园、首创,但加了些绿城和金地,看来加仓的方向不是太正确。虽然转了部分去金融和烟蒂股,但地产整体仓位仍然较高达25%左右。 从十月数据看,销售环比整体下滑明显,...查看全文

没有爆发的金九,会不会成为销量的拐点?

这几天由于没有关联手机被雪球禁言了。虽然有点晚,还是坚持把单月销售数据贴出来吧。单月数据虽有偶然性,但对短期一周左右的股价走势有参考价值。 整体来看,金九月成色不足,整体增长不快。份额有向大公司集中趋势,这些不多说了。没有爆发的金九,会不会成为销量的拐点?这个风险有多大我不知...查看全文

8月份克尔瑞销售数据

$融创中国(01918)$ $雅居乐集团(03383)$ $富力地产(02777)$ 上半年限贷、限售等调控政策的影响较大。从8月的市场情况来看,绝大部分城市的成交量继续环比下降。2017年8月,多数房企销售业绩较上月环比略有增长,但总体规模在今年前8个月的销售中还是保持在一个较低的水平。 直接上图吧:查看全文

人生最大的思想误区认为战略短板可以用战术的勤奋来弥补在前几年大众创业的热潮中,我认识的一位老乡,他三十来岁,也按奈不住心潮澎湃,说老子决定不打工了,创业当老板去。他拿出准备结婚买房的钱,加上找众多亲朋好友众筹的款子,共逾百万,开了一家餐馆。我是偶然去吃饭碰上他的。吃完之后,他...查看全文

$绿城中国(03900)$ 绿城代建初想挺好的,没有风险稳定收钱。绿城管理层不为企业着想,利润率太低,净利率按他们说的只有1.5%。收个品牌费还要1%呢!是不是有利益输送都不好说。再说营销行政费用超高,别人增长的快,费用高点正常,绿城太高了。建筑费用也比别人高一倍。绿城服务目前估值挺高的,扣...查看全文

7月房地产销售同环比大相径庭,中报呢?

由于半年业绩考核冲销售业绩的需要,六月份各公司数据很棒。再看一下网友发的7月份的同比数据,仍感觉不错。 但是,再看下面的环比数据就大相径庭了,甚至怀疑是不是房地产严冬将至。实际上不用太担心,这个环比数据是在6月份大幅增长透支销售业绩基础上的,由于同比大多是增长的,所以不必过虑。...查看全文

$首创置业(02868)$ 估计年报首创持平略增10%左右。但应该看到,去年的首创有大量粉饰业绩的行为,今年的利润应该都是核心利润,把利润坐实了。管理层激励也通过了,2018年就可以腾飞了。只要房地产政策不发生大的变化,不过感觉变化正在悄悄发生。。。查看全文

2017年地产股销售数据分析

克尔瑞的数据终于出来了,数据跟踪了一年,随着地产股的调整,我也在39.85卖光了融创、奥园等涨幅较大股,增加了首创和金地商置的持仓,而这两个的表现令人失望,所以对地产的热情也有所减弱。但全年的数据还是令人为之一震,虽然年底地产反弹了两天,估计开市仍会上涨吧。 逻辑就不多说了,直接...查看全文

$东阳光药(01558)$ 17买入持有几月,起飞前卖出。一直看好达菲,但这股一直不涨。怀疑自己的最初判断,考虑到国家强制授权许可也许对药利润率有限制,而且流感当时回退,还有糖尿病药物上市还得两三年,于是19就卖掉了。[哭泣]不过50元的价格实在超出自己想象空间了。也许此股上涨利好$上海医药(02...查看全文

融创中报简评及销售

$融创中国(01918)$ $中国奥园(03883)$ 1,中报不是那么完美 1)融创 结算比例很低,相当于今年半年销售的9%。(各公司中值在50%左右)毛利回升明显近20%,等待继续回升。由于快速销售,可能会限制毛利提高,目标25%。此项和其他公司比有提高5倍的潜力。 2)净利率近10%。大幅回升,缘于计入45亿股...查看全文

回复@独行者: 目前还是做主流内房的好时机,从top10内房向以一二线城市为主的低估top50内房过渡,例如金茂 首创 金地商置 绿城等。看看最近奥园富力旭辉等走势。等这些主流地产站上,销售额PE5以上后,才去考虑烟蒂地产股。在烟蒂中,比较好的选择是卖地概念的,或者香港那些0.3PB左右的。。。说说...查看全文

2017总结

大家都在写总结,也简单记录几笔2017。 2017年总体上还是满意的,虽然收益率43%和别人比不高。收益率低有一个原因是上半年持有的固定收益类(理财为主)较多。直到年中陆续从动态平衡的50%减少到10%(都是双刃剑)。 收益率网页链接{和模拟盘比也差太多网页链接查看全文

健康告知宽松有用吗?到时候拒赔?我懂保险产品。查看全文

$首创置业(02868)$ 估计不会有盈喜了查看全文

关于H股发行A股最全的帖子。地产股确实排位都倒退了,富力和万达是主动推迟的嘛?还是等首创先去试试水你们再上吧[大笑]华融 中信建投加速。查看全文

销售型房产股的估值

简单说说估值核心思想: 核心市盈率=PS/核心净利率 修正核心市盈率=PS/核心净利率/年均销售增长率 其中核心净利率根据历史数据,结合销售项目或结算项目估值。 市值修正去掉非销售型地产业务影响,例如酒店 高速 超额土地 及对应非正常债务。 销量用权益销售额。 成长性方面可参考PEG的原理,简单...查看全文

$阳光纸业(02002)$ 曾疑惑老管和阳光是否有联系,先是支持管理层激励方案,然后在强烈看好的情况下突然高价大幅减仓,后来低位买回。现在看来也是受害者,只是做了个好的短线。香港的关联交易,否决起来并不难,如果老管不妥协,这交易大概率通不过。虽然是小股东,也要有勇于维权的意识!况且目前...查看全文

$新华保险(01336)$ 这个也不反弹一天?查看全文

$时代中国控股(01233)$ 黑完$首创置业(02868)$ ,再挑挑时代地产的缺点。每个长期投资者都需要找自己重仓标的中的风险点。其实说首创激励制度不科学,只是希望首创能改进。时代的缺点:民企特别是小规模地产商的治理风险,这个需要观察。土地储备相对销售和同等规模地产商似乎偏少。融资成本没优势...查看全文

他的全部讨论

投资不过山海关指的是投资的政商环境。要说造假是和经济发展阶段有关的,从南到北,现在轮到了东北而已。广东,浙江,福建,山东,河南都曾文明,看看淘宝上的绝大多数劣质产品现在都是哪儿产的?上市公司造假印象最深的蓝田,琼民源之类的。獐子岛是否完全造假还看专业报告吧。要说东北最黑的上市...查看全文

这哥们一上雪球就关注了。三年就发私募,应该算很牛的了,学习能力投资水平够高,赞一个。查看全文

$阳光纸业(02002)$ 曾疑惑老管和阳光是否有联系,先是支持管理层激励方案,然后在强烈看好的情况下突然高价大幅减仓,后来低位买回。现在看来也是受害者,只是做了个好的短线。香港的关联交易,否决起来并不难,如果老管不妥协,这交易大概率通不过。虽然是小股东,也要有勇于维权的意识!况且目前...查看全文

$阳光纸业(02002)$ 选择和财主一起战斗。港股和中概股重大的区别是,港股小股东还是有机会否决这个议案的,要是聚美的话就只能投降了。$聚美优品(JMEI)$查看全文

回复@Gin_Eos: 理解正确。国内开发失败的风险小很多。想想以前那么多仿制药能注册就知道了。国内弱势:价格上不去,靠人口基数。//@Gin_Eos:回复@Stevevai1983:我的理解,中国研发回报高有一部分原因是因为目前的战略是全面跟随。比如国外有数据显示某个靶点效果好,立刻跟上。所以其实借了一些海外...查看全文

好文。地产股分析框架愈来愈趋同,只是每个人对各项因素的权重不同。另外,表中数据的预估值大不同,也造成了观点的不同。当然这也带来了交易的机会。查看全文

眼睛里只有利益,没有公平公义法制,必然是头痛医头脚痛医脚,拆东墙补西墙。chaos查看全文

长城的体量能否支持这么多新产品的经济产量?为何其他车企都和爱信搞合作?发动机 变速箱 电动,不太了解长城是自主开发还是贴牌。长城核心部件新品太多,会有黑天鹅吗?长城也许该多搞些合作,也有利于部件达到经济产能。@金凤一号查看全文

分析的不错。结论自己思考。查看全文

新规不错,几乎完全修改了原不合理规定。啥时候一些行业行政主管部门能更谨慎地出台政策,避免对市场的干扰,更多的是把管理当成服务而不是把自己当成官老爷。行政之手本身太缺少监管,比如以前的药监,现在的环保,十几个人就左右了政策走向,哪有什么科学决策,费效比分析,风险测试。。。按新规...查看全文

啥时把光大证券剥离掉?查看全文

绿城的问题还是比较多,只能看低估值及分拆这些能不能覆盖这些利空因素。也许管理层激励完成后会好转?投资者一次次失望,短期内不乐观。查看全文

$新华保险(01336)$ 这个也不反弹一天?查看全文

$金地商置(00535)$ 基本符合预期,市场中的聪明钱看来早知道年报大致的业绩了。 PE10,看起来好像较高,实际上合理,2016 2017都翻倍增长还没反应到账面。 公司经营稳健,适合保守型房地产股投资者。查看全文

本文可谓集大成者。收藏了。虽然数据不可能完全准确。另一个问题是地产政策变化大趋势下给的估值偏高。查看全文

回复@坚信价值: 这个另类做法显然不一定比持有ETF好。世界上没有免费的午餐,想不明白的人不要做期指。//@坚信价值:回复@OnlyETF:一个另类的做法,把标普500ETF换成标普500期货(ES),占用保证金很少,这样大部分(至少9成)本金可以用来理财,买个债王冈拉克(Gundluch)的$DoubleLine信用债机会...查看全文

$中国动向(03818)$ 定向增发算激励吗?查看全文

人生最大的思想误区认为战略短板可以用战术的勤奋来弥补在前几年大众创业的热潮中,我认识的一位老乡,他三十来岁,也按奈不住心潮澎湃,说老子决定不打工了,创业当老板去。他拿出准备结婚买房的钱,加上找众多亲朋好友众筹的款子,共逾百万,开了一家餐馆。我是偶然去吃饭碰上他的。吃完之后,他...查看全文

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