$绝味食品(SH603517)$ 深圳北站绝味有两个档口，都没什么人排队，买一盒鸭肠38元，一盒藕片12元，想着这公司应该毛利巨高吧，结果一翻年报，才25%的毛利，还想看看成本细分看看大头究竟在哪，是原料还还是水电，还是铺面租金，结果年报这方面还说得特别不清楚，高铁站绕了一圈，38元上下有这些竞品，38元的荠菜馄饨，38元的牛肉拉面，38元的豌豆面，35元的麦记安格斯牛肉汉堡，便利店里还有同款周黑鸭鸭肠28元，生意没那么好竞品还多，这种市场环境还是非常考验管理层的水平。
结合网友评论我们仔细来看一下绝味的营收构成：
营收主体是面向加盟商的零售批发，不需要租门面，毛利还是比较低（25%），公司可以通过更好的管理提升毛利，毕竟毛豆，藕片，鸭肠，鸭翅这些，如果大规模采购，精细化管理，成本应该可以很低。
直营毛利高达55%，但是规模小，营收共4亿，但公司实现营收的销售费用却有6.5亿，其中广告宣传费用2.3亿，职工薪酬1.7亿，营销费用里找到了租赁费用，其实不高（2500万）。没想到公司销售成本大头竟然在广告，但是作为消费者，我要不是因为投资刻意调研，基本感受不到这家公司的存在。