以下是鄙人在一个高端股群（入群门槛为净资产千万以上，人数近500人）所作的年初专题分享,重点是结合股市谈对政策的理解，通过分析政策来预判大盘趋势，文章反响十分热烈，经整理后分享到这里，欢迎朋友们指正交流!
龙行淼淼，或跃在渊？“飞龙在天”，大人造也！
兔年2023的股市跌宕起伏、如兔子般上蹿下跳。节前的红包行情更是充满戏剧性，发出的信号耐人寻味：
阳历的最后一天，股市刚好上涨20.23点，手动点赞痕迹明显；
阴历的最后一天，股市换帅了，新掌门人大名吴清。在下习惯性地研究了一下吴清这个名字：吴的谐音是无，清是清仓的清，连在一起可以理解为不要清仓，代表的意思就是“老乡别走”，似乎在说解决股市问题的当务之急就是要做到“无人清仓”销户。这高度符合目前股市剧情的需要啊！
而吴清的另一个谐音是“无情”，他上任伊始就连续无情重拳出击、重典治乱，结合他此前一贯的铁腕作风，让我们对股市乱象的终结多了一份期待！
如何解读兔年和展望龙年的股市？ 愚以为：见微知著，节前超预期的连续大跌，和最后几天超预期的大红包，是股市一年来，基本面（经济下行周期）和救市政策之间多空强烈博弈的浓缩版。而龙年大概率还是这种博弈的继续。
龙年的股市，是“或跃”--飞龙在天，还是“在渊”--潜龙勿用？最直接的因素在于水，在于政策的放水力度，龙是十二生肖中唯一生活在水里的动物，龙往往是与水同时出现的（标题“淼淼”，就是水势浩大的意思），这是好的预兆！
《易经》上泰卦和否卦是连在一起的，从阴阳消长的角度来看，今年大概率是否极泰来的一年，《易经》中关于龙成长的六个阶段中的这段话应该很适合今年： “或跃在渊”，进无咎也； “飞龙在天”，大人造也； “亢龙有悔”，盈不可久也。
在下去年八月份就在群里专门分享过一篇愚见：《警惕硬着陆的风险-- 股市是最真实的民意表达》，提出对政策方向和力度的担忧，貌似不幸言中了：去年底股市短期内跌出股灾般的2635点，熊冠全球，降至冰点后又火力全开救市，可谓是一次不大不小的硬着陆。
巧合的是，2022年也是年底，疫情也是硬着陆。
愚以为：这两次硬着陆有许多共同点，其中政策转向的主要原因，都是老百姓极端的情绪表达，上次的直接原因不言自明，这次应该就是长颈鹿了（可惜胡锡进关于长颈鹿的推文点不开了）。
复盘去年我在群里分享的看好的板块和个股，总体上准确率还算很高的：
在下提得最多的煤炭板块，龙头神华创新高了；
在下多次表示看好的银行、医药、家电，都在大盘下跌时，出现了上涨；
重点分享的周期股中粮糖业，出现了几波行情。
说明价值投资拉长时间来看还是有效的。
但大盘的表现，在下也有些始料未及。究其原因，正如在下一位复旦教授的同学所说的“太相信ZF了”。
愚以为：正如我上篇文章详细分析的经济周期下行的困难和悲观预期，所以大盘阶段性跌到3000点，是正常的；
但大盘跌到3000点以下，就不太正常了，主要原因还是政策不及预期。
无论是经济还是股市接下来的表现，在经济下行周期已成既定事实的背景下，起决定性作用的还是逆周期调节政策力度。
去年个人觉得最大的教训应该是：要相信ZF，但不能迷信ZF，对很多政策应该更加理性的审视思考。经过一段时间的深度思考，个人认为应重点从以下三个方面观察和分析政策：
一、政策的力度
当前经济的主要问题，是供给（生产）过剩，需求不足，所以要跨周期调节，主要手段是通过放水来人为扩大需求（也包括财政扩张政策），稀释风险，这也是凯恩斯主义的基本观点，各国在应付经济危机时也普遍采用。 但因为这种“激素治疗”式的政策有较强的副作用，所以这届对刺激政策的是审慎和犹豫的，甚至出现了一些悖论：
在货币政策方面：一方面反复强调要加强跨周期调节力度，另一方面实际执行的是“货币供应量同经济增长预期目标相匹配”而已。所以雷声很大，雨点有限：我们的实际利率比美国还高。而体现在降准方面，国内人民币的降准，每次一般是0.25个基点,而美元降准，一次就是2个基点,什么叫政策的诚意？数字最诚实。
在房地产政策方面，一方面强调要大力刺激消费，另一方面对消费的主力--房地产，松绑政策太过缓慢。在房地产下行已经是明牌的时候，政策还在犹犹豫豫地挤牙膏，容易错过救市的窗口期，容易造成硬着陆。
也正是基于对货币政策与房地产政策等与现实脱节，在下去年八月份就专文提醒硬着陆的风险。
整体上政策的效果是差强人意的，突出表现在物价通缩、经济过冷，在经济最需要通货膨胀时却出现了通缩。
事实再次证明：在经济过冷时，政策应该适当过热，矫枉必须过正；在鱼肉和熊掌不可兼得时，应该抓主要矛盾。“高质量发展”当然最好，但特殊时期，为了确保发展，只能牺牲一些质量。像“疫情要防住，经济要稳住，发展要安全”的理想主义的“既要……又要”模式，从长期来看是很难实现的，甚至会一厢情愿。这就是“先立后破”定位的真正内涵。“先立后破”可谓是认识论的一大突破。这种提法体现了实事求是的态度，十分英明。
按照以上逻辑，在经济形势的倒逼下，特别是股市的直接“逼宫”，接下来的放水值得期待。
具体到股市，这些年因为扩容等供给方面不断增加，同样表现得需求明显不足，现在市场各方呼声最大的平准基金，就是解决需求的根本办法，也是最直接的放水。其实平准基金对国家也是有百利而无一害，顺应民意推出的概率很大。
而且，证监会换帅后，新掌门人的重典治乱对改善股市供给也是大有好处的。
所以从逻辑上讲，今年大力度放水的概率较大，如果股市供需两端的情况都大为改善，必然会导致“飞龙在天，大人造也”的行情。 但有了之前的前车之鉴，我们对出台政策不能迷信。
在下斗胆断言：是否真金白银的诚意放水，是今年行情反弹还是反转的关键。
所以我们应该盯紧“放水”这个锚，保持乐观的同时，适当做两手准备。
具体到板块，如果说我去年看好的更多的防御性板块--煤炭、银行、医药、家电--都有高股息率特点，今年我更看好进攻性板块，在股市上行概率大时，上涨弹性更好的板块将取得更大收益，个人研究的是那些基本面很好，增速较高，股价严重超跌（股价腰斩甚至三分一斩），市盈率很低的新兴产业板块：重点是高科技、互联网、新能源、游戏等。
二，对外政策
美国的全力打压，效果越来越显现了，愚以为：如果说之前的贸易战我们是“惨胜”；科技战勉强打平；拜登发动的金融战我们基本完败了，金融战导致的主要后果一是美国的直接收割，二是大量外资的撤离。
其实我们还有第四场战争，舆论战，话语权同样在美西方，这次梅西的香港事件，就从一个侧面反映了舆论战的后果（以下是分析视频），这两年来中国的鬼佬断崖式减少，街头的外国人肉眼都不可见。 个人觉得让外国人来华和促进民间交流这方面应该相对容易做到，但有关方面貌似明显重视不足。
最可怕的军事热战可能性也在加大，尤其是经济下滑严重的时期，战争往往能转移焦点。
对外关系的严峻，无疑反映在股市的大跌之中了，研究大盘趋势必须考虑这一重要因素。
愚以为：对外关系，还是要以史为鉴，历史上对外族，最有代表性的例子是汉朝，先是刘邦硬刚匈奴致白登之围几乎被团灭，之后不得不采取隐忍的和亲政策，并成为之后多数朝代在实力不允许时，积蓄力量时期的对外权宜之计，特别是经济发达时的宋朝，大部分时间都在和亲，就连文治武功强悍如唐太宗，也同样和亲。而汉武帝打败匈奴，是几代人休养生息，积蓄力量的结果，这才是“斗争”的正确方式。
对外争取和平的发展环境，对内实行市场经济，以经济为中心才是中国经济奇迹的前提和关键。
千万不能走回头路左转啊！
可喜的是：我们总体上与西方的关系“止跌企稳”，外交政策越来越灵活务实和柔和。
相信中国超越美国，是迟早的事，不用急在一时，短期内还是希望能继续朝着和解的方向前进，和气才能生财。
三，政策和市场情绪
市场这段时间明显是由情绪定价的，政策同样也是有情绪的，从中金公司2022年底对去年的十大乐观预测全部落空来看，政策的制订对形势的判断明显有些过于乐观了。
市场情绪对大盘的影响是我们应该重点分析的第三个因素。今年的市场走势非常极端，多次出现深v，折射的就是过度悲观（看空）和乐观（看多）的两种截然不同的看法。
对未来的看法，今年可能是分歧最大的一年，以下王志纲的文章对悲观派和乐观派的截然不同举例最充分：
不久前人民日报一篇文章，说整个国家都洋溢着乐观向上的氛围，引起很多调侃。
愚以为：我们生活在三个撕裂的世界里：一个是新闻联播的世界里；一个是现实世界里；一个是西方舆论世界里。
政策的制订，多从新闻联播出发；A股的表现，往往以现实世界为准（身体很诚实）；港股的表现，则是由国际舆论定价为主。
我们大多数人看世界，都有些信息茧房式的偏颇。
巴菲特说，股市是投票机。中国太需要股市这种民意的投票机来左右经济正确了！ 股市能让政策人间清醒。
股市仿佛在提醒政策：应该多强调小平同志的实事求是、一切从实际出发，实践是检验真理的唯一标准。
老大前段时间重提，要求下面的人不能报喜不报忧，个人认为这句话说到点子上了，我们来学习小平同志关于这个话题的经典讲话：
困难时期，讲真话真的太重要了！还是以史为鉴：500年前，当刚愎自用的崇祯皇帝对内忧外患的局面一筹莫展时，隐忍了三年的洪承畴终于冒着杀头的风险出来说真话了，指出了政策的失误和解决方案，并因此迎来了一段时间的朝局逆转，将义军高迎祥团灭，只剩李自成的7人革命火种（以下视频很值得一看），一代名臣也迎来了一段高光时刻。
大国太需要像洪承畴这种敢说真话，能看出问题和解决问题的国难良将了！
最后总结一下：愚以为今年的行情机会明显大于风险，关键在于政策，目前积极因素正在不断集聚，中国经济长期向好的基本面的确没有改变，我上一篇文章的乐观分析继续坚持，尤其假期各方面表现比较理想，但不确定性也挺多，要多注意风险。还是那句话：悲观者正确，乐观者前行！
最后用一段在下原创的，龙年特色股市祝福语预祝大家：
龙行淼淼
股市犇犇
个股骉骉
择时喆喆
买后鑫鑫
卖后靐靐
持股赑赑
涨停叒叕
满仓龘龘！！！