同仁堂去年实现营收178.61亿元,同比增长16.19%,归母净利润16.69亿元,同比增长16.92%,扣非净利润16.57亿元,同比增长18.32%。
今年一季度实现营收52.67亿元,同比增长2.42%,归母净利润5.76亿元,同比增长10.04%,扣非净利润5.71亿元,同比增长9.98%。
公司主营业务为中成药的生产与销售,拥有包括中药材种植、中药材加工、中成药研发、中成药生产、医药物流配送、药品批发和零售在内的完整产业链条。公司常年生产的中成药超过400个品规,产品剂型丰富,覆盖内科、外科、妇科、儿科等类别,以安宫牛黄丸、同仁牛黄清心丸、同仁大活络丸、六味地黄丸,金匮肾气丸为代表的产品以及众多经典药品家喻户晓,蜚声海内外。其中安宫牛黄丸是同仁堂的核心产品,每年的销售额超过20亿。
公司下属主要有三个子公司:
公司直接持有同仁堂科技46.85%股份。同仁堂科技公司主要从事生产及销售中药产品业务,剂型涉及丸剂、片剂、颗粒剂、口服液及胶剂等多种剂型,产品涵盖中成药、食品、化妆品等多个领域。主要产品包括六味地黄丸、金匮肾气丸、牛黄解毒片、感冒清热颗粒、阿胶及西黄丸等。
公司直接持有同仁堂国药33.62%股权,同仁堂科技持有其38.05%股权。同仁堂国药主营业务为在海外发展分销网络以及制造销售中药产品。
公司持有同仁堂商业51.98%股份。同仁堂商业主要经营中成药、中药饮片、化学药制剂、生化药品,投资管理等,目前在全国主要地区共设立同仁堂药店1,001家。
同仁堂的业务可以分为生产制造和药品零售两部分,其中生产制造的利润占比超过六成,药品零售接近四成。2023年同仁堂的医药工业业务同比增长12.6%,医药商业业务同比增长20.8%。
同仁堂品牌创始于1669年(清康熙八年),至今已有三百五十余年的悠久历史。作为中医药老字号企业,应该算是拥有很深的护城河,但是近几年,公司的净利润平均增速不到9%,只能说凑合。
感觉公司是个好公司,以后也能永续经营,就是业绩增速太低。可以长期持有,但是需要有点耐心才行。
另外,近一年来公司股东户数增加了56%,大量散户买入,不是个好现象。我觉得还可以再等等,看看后面有没有更好的入手机会。