广汇能源的2个不确定性跟踪

今天终于反弹了，真金白银的付了股息后，估值真是嗷嗷的便宜。这两天跟踪了一下广汇能源的不确定性，没想到新疆时差还挺大的。

1.马朗煤矿进展

端午前在东财看到一个帖子提到了马朗违规提前开采，被处罚的事，各路人马议论纷纷。有的说完蛋了，有的说很多煤矿都有提前开采交了罚款就没事很多都审批下来了，更有的说发改委已经去了新疆核准，咨询过公司正确部说今年6月末到7月初证就会下来。

根据自己亲自咨询广汇证券部，得到的反馈是公司没有说今年6月末到7月初证，发改委核准时间公司不能确定，但是提前违规开采事件是真的，不会对核准造成影响，具体的通过时间以公司的公告为准。

如此看来，马朗审批事项的结果可能还要延后了；违规开采对核准通过有没有影响听得半信半疑，暂时判断不了。但是马朗本来就是意外之财，目前的白湖石煤就能够撑起现在的估值，更何况还有东部煤炭的规划、LNG的增加，以及氢能和石油的一丢丢点缀。

2.煤价下跌的影响

2022年公司外销煤炭2670.3万吨，其中疆内销售447.87万吨，疆外销售2222.43万吨。疆外销售中电煤占比约90%，炼焦、冶金、建材及其他用煤占比约10%。2022年煤炭销往甘肃地区占比70%+，四川不到5%销量10万吨+，重庆3%左右销量6万吨+。

如此看来可以煤价下跌对广汇煤炭利润空间的影响有限。疆外销售中电煤占比约90%，并且大部分销往甘肃，甘肃具体广汇煤炭1400KM左右，铁路运费不到0.2元/吨/KM，每吨运费不到280元，广汇露天开采煤炭成本在150-200元/吨。电煤基本是采用长协定价，2023下水煤合同基准价按5500大卡动力煤675元/吨执行，非下水煤合同基准价按下水煤基准价扣除运杂费后的坑口价格确定。长协煤价简单粗暴列公式就是：2023长协价=月末3个指数之和/3×50%+675×50%。

广汇地处新疆我暂时没找到基准价是多少，不知道哪位大神可以指点一下新疆煤炭基准价怎么算$广汇能源(SH600256)$ $特变电工(SH600089)$$中国神华(SH601088)$ 个人推测广汇煤炭今年的售价和去年相比下跌空间有限，具体的等中报验证猜想了。