我为什么从来不买年度冠军基?

欢迎大家关注我的投顾组合:

$长丰稳健(TIAA026062)$ 精选利率债和信用债,少量可转债

$长丰优选(TIAA026063)$ 精选指数增强,不押宝单一行业

还有一个月就要过完2022年,又要到比拼“年度冠军”的时刻,我们一起来回顾一下:

我选取的是混合型基金+股票型基金,并且去除指数基金和近2年成立的基金。

今年业绩排名前10的基金:

三甲,几乎都被万家包揽,而且都是同一位基金经理——黄海。2000年从业,目前有6年基金经理从业经历。这几个基金都是2020年9月开始接管

三者的业绩都在40%以上,甩开了第二梯队。只要最后一个月不出大问题,2022年年度冠军基本到手

看了一下 万家宏观择时多策略灵活配置混合 的持仓,特点就是房地产+煤炭。

下图中蓝色的就是房地产、红色的就是煤炭,可以看到从2022年6月开始,煤炭的持仓比例就已经超过60%,押中了今年最靓的行业。

另外从风格上,也可以看出,今年其实是“价值投资”大年,在表现最好的10个基金里,7个都被Wind打上了“价值风格型基金”。

与价值对应的是成长风格,这个风格在2021年大放异彩,我们也一起来回顾一下:

10个基金里,3个被打上成长风格型基金。

2021年表现最好的是前海开源系列的,会发现也是同一个基金经理下的2个基金。2021的回报高于100%。

进一步去看持仓,2021年接近50%的仓位在电力设备上,也就是新能源板块

通过过去2年的冠军基金,我们可以发现一些共同的地方:

1 常常一个基金经理下的多个基金排名靠前,因为基金经理的投资风格常常是稳定的,毕竟你不能要求一个人在看成长类的新能源板块同时,还能换到价值类的煤炭板块去思考。每个人都是有成长路径依赖

2 大部分是重仓单一一个行业,并且行业的集中度可以达到50%以上。不通过重仓单一一个行业,很难在单个年度、这么短的时间内取得冠军位置。因为行业具有高贝塔特性,押对了行业,鸡犬升天。押错了,反正也没有人知道。

所以,我常常不太会在意公募冠军,更希望读者和投资者,能够淡化这个概念

另外,我也不太喜欢押宝单一行业,申万目前有31个一级行业,每年起来的就那么几个行业。30年了,我没有看到哪一位基金经理,能够今年押中那个,明年押中这个。

专业的基金经理都做不到,我更不会相信普通人(包括我)能做到。

#稀缺风格的基金经理有哪些# 

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精彩评论

基股传声2022-12-05 20:08

说实在的,你说出这句话的时候,就把你自己的格局展现出来了。。。

静待花开保持流动性2022-12-05 18:24

因为你是韭菜很幼稚,
不知蠢自作聪明哈哈

铭辉132022-12-05 13:22

所以大家都不要买冠军基金,基本就活一年而已

坚持的美好2022-12-06 09:11

这句话形容你自己很符合

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甘于落后2022-12-07 21:18

透支了盈利,最终回归价值就是一地鸡毛

基股传声2022-12-07 18:25

我记得是今年才成立的吧,拭目以待

花椒藤2022-12-07 17:03

赵诣的泉果旭源三年持有A可以是个例外

cwg6000502022-12-06 21:31

风格变化太快了

复利无极2022-12-06 19:42

很多冠军基金经理只是运气好,今年政策打到他重仓的板块,但是买的散户多了,到了收割你的时候,第二年往往就容易排名靠后了。明年如果买基金首先就要排除这个基金经理,房住不炒,所以房地产短期玩玩还行,煤炭还有啥投资价值?