$基本面与非择时(ZH3357023)$ @无5wo$吉宏股份(SZ002803)$ $华凯易佰(SZ300592)$
之前有两个阐释卖出逻辑的帖子没发出去，这里重新写一下，等待验证吧
吉宏股份：这家公司很早就开始跟了，一直等到一季报和吉宏对深交所的回函之后卖掉了，简单阐释一下思路：从基本面的框架来看，一季报对于电商业务的可持续性有一定的证伪，当前给的一个直接的17PE是消化不了的 第二个是对于跨境电商业务的理解，这个还挺难看懂的。吉宏做的是一个货找人的业务，通俗而言就是通过卖广告让别人来买你的东西，但是由于你是集成式的卖广告就拥有规模优势；同时吉宏还建了一个独立站，这个是我更不太能理解的点，虽然说像华凯那样在Amazon建站有一定的地缘风险，但对独立站的维护和开发成本也相当不小吧，要让别人从Meta引流到你的站然后去买的难度相当不低（信任成本）这个模式我不是太喜欢
其他的一些顾虑可能更加重要：1.翻看了吉宏股份的发展历史，这是一家很喜欢蹭热点的公司，白酒起飞的时候这家公司跨界收购了一家奇奇怪怪的白酒企业 然后这一轮在跨境电商的业务其实与他本身的包装业务的联结并不算很强吧（有联结的，包装业务有需要进行外贸的部分，这里可以积累一定资源），但是在硬件上的研发可以说是优势不大吧 2.心口不一，吉宏第二成长曲线的打造（或者继续蹭热点）很大程度上需要依赖ai端的打造，但是这个研发投入是不见增长，没记错的话研发人员还少了，我是不太能看得懂这个。 3.另一个是机会成本吧，如果要为了跨境电商这个增长来买的话，我觉得华凯这个公司会更合适，定量的细致拆分没有做，但是定性的角度来看，这家的公司愿景和聚焦主业的程度是优秀很多的，当时调仓出来的钱也押注到了华凯，短期来看是一个还不错的选择吧
最后写一个看图的择时，当时最开始买的时候有一定的看图逻辑，也是参考了历史经验，最后卖的时候是破了42日均线
不是说不能接回来，但是这个位置不管是看图还是看基本面都不是一个很好的选择，如果够便宜，图一个稳定分红的包装业务也能接回这一家公司，但是跨境电商这个增长点我看不出太多的driver，因此调仓了