$国电电力(SH600795)$ 年报我看
1察哈素落定。利好利空主要基于对未来煤价的判断，个人认为煤价中枢下降大趋势不会变化，集团长协保障下不必对冲风险，反而现金利于项目投资或收购，聚焦主业，做优资产，集团良心。
2计提。对比往年，国电固定资产减值可计提的已经不多了，估计24年得编故事找大额计提了。今年反而在商誉，在建，应收上计提不少，感觉财务是不计提到一定规模体现不出水平。内蒙古、青海几个电网公司老赖没办法，在建计提理应追责，切切实实的国有资产损失浪费。
3收益。风电下滑太厉害了，当然也不是国电一家。
4新一年看法，23年煤价900大几，较22年降了40多，煤电总利润蹭的增加了大几十亿，想象空间很大。水电不会有太大变化，但不要忘了300多万在建300多亿现金已经投进去了。新能源继续大的开支，区别在于，项目质地越来越优越，没在东北、青海投，内蒙的项目、发达地区的项目消纳条件都很好，取消红线后新能源收益拼消纳。