最近伊利股份股价做了快速调整，连续的快速下跌，让一些人开始不适应了，看空的一片，这个市场充斥着利空消息了，在这种情况下，多头也被打压，因为在股价面前，你无法跟人争论说几年后怎么怎么样，别人都不会有时间听的。
其实伊利基本面变了吗？并没有，在过去的5年，整体是向好的，唯一变化的就是股价从50多下来了，很多雪球上选择卖出看空的，基本都是近三年建的仓，那我们把k线时间拉长，通过平均成本计算就知道他们大概率是亏钱的。可这是伊利的问题吗？
在，40，50买入伊利的时候，你就应该想清楚伊利的利润要赚到多少才能达到40，50的标准，同样的倒推伊利的市占率，利润率等等，这些是在买入之前就要有的动作。
先判断出股价，估值是在山底，山顶还是山腰，然后再去看要不要入手，大家总是后视镜思维去看待，后视镜唯一能看到的就是股价，也是大家最在意的。
就我个人而言，主要看重俩点，未来的成长性，以及持续分红的能力，重点是持续，也就是企业的稳定盈利能力。
伊利我认为现在这个股价是没问题，哪怕是今年利润不增，也是对得起现在这个股价的。按每股收益1.5元，20倍PE，股价在30元，18倍PE27元，15倍PE股价在22.5元，这样击球区就非常明显了。消费类公司成熟市场普遍给到的PE在18倍左右。包括市值比较大的雀巢，有时候还会有泡沫，给到20多PE。 按这样看，伊利股价就已经是合理区间了。
假设伊利从今往后利润都不在有新的增加了，那么我们持股最期望的就是每年赚的利润绝大部分都用来分红就好了，现在支付率是45%，那么能不能翻一倍，这里要打个问号的。
负债率这里看60%，雀巢的负债率接近68%，资本需要扩张的时候，我认为这是正常的表现，但是对于这个高负债的风险把控是比较关键的。这一点我也不是很确定。
再对比下同行业其它乳业的负债，伊利看起来的劣势就相对不那么明显了，大家都差，在矮子里挑高个子就行了。其它行业的确定性，稳定性还真的不一定比伊利能好在哪里。
只是目前资金在森马，没法补伊利了，这家公司的预期我已经讲了很多次了，我会继续坚守。就这样吧。
双手插兜，等风来！
