一种投资证券市场投资胜率的思路探讨
当前的状况
背景
证券市场、投资市场以及许多社会系统是一个超复杂系统，且其无法重复进行实验，同时投资者本身的行为也对市场造成影响，在这种背景下，投资面临一个非常复杂的局面
在证券的价格变化上，假设价格变化是一个有偏的、随机价格变化过程
面临的问题
一句话，如何让自己挣更多的钱
总体来看，想挣钱有几个因素，胜率、下注策略、频率共同影响最终的结果，在这里，我们仅探讨胜率
思路
整个市场虽然复杂，但在局部呈现一个相对有序的周期变化，至少在本次讨论过程中，复杂系统的局面存在着较明显的周期变化，我们就用局部的周期变化入手，意图达到在周期低点入场的效果，尽量提高投资的胜率
边界
这种从周期入手的思路不是一个放之四海而皆准的思路，其有自身的适应范围，就目前的观察而言，行业本身的周期与政策驱动的周期是容易观测到的，在这里，暂时忽略政策驱动周期，其每次周期的运行过程所处的局面经常不同，难以形成一个标准思路，在此我们更多观察行业周期，在这里，将行业周期更加简单的局限的大宗商业行业，因其生产的产品属于基础商品，商品的质量接近无差异，行业的周期变化更多取决的商品价格的变化，而在大多行业内部，又尚未形成绝对垄断局面，这种行业盈利能力随商品价格的变化呈现出一种非常明显的周期性变化，而其股价同期也出现明显的涨落
即使在大宗商品领域，我们也选择周期供给弹性弱的行业，如农产品、钢铁、有色、水泥、原油、煤炭等，对于许多化工原料暂时规避，即使在农业领域，国内因为主粮案例的考虑，我们将限制在如棉花、生猪等非必须消费中
目的的明确
在此，将目的明确为提高入场的胜率，不考虑离场，也只考虑小部分特别典型的价格驱动的行业，且其生产的产品属于在可见的将来都不会被取代
思路的展开
选择明显的周期性行业，观察整个行业的盈利状况，与行业的历史高点和低点进行比较，包含国内外所有同行业公司，判断行业在盈利周期中的位置，无需过度精确，只需判断其是否在高点，一段时间内盈利态势的变化趋势
判断行业是否处于盈利周期的低点，一般以历史数据和几个行业现象来观察
是否出现了全行业亏损
龙头破产、债务大面积违约
如果行业正处于低点，业内公司都生存艰难，再进一步判断其未来一段时间内可能的盈利变化，这需要借助一些经济数据、市场观察和政策的变化来确认
行业的产能和库存，产能是否出现了明显的削减且在短期内难以恢复，是否进入了一个主动去库存的周期，进而观察市场的状况，判断库存是否能较快的转入被动去库存的周期，一旦出现了被动去库存的现象，基本就可以较为肯定的确实行业的周期拐点即将来临
行业政策，是否在行业高点时一些限制政策取消，转而出现了鼓励政策
市场观察，产品的价格变化，尤其在期货市场，是否出现的价格的回暖
即使拐点都能大概率确实其即将到来，那么下面就是入场了，当然在此的探讨中，选择的是证券市场，其它的一些如期货、期权、现货和一些场外的市场，就留给大家魂扩展吧
遗留的问题
剩下的问题仍然很多，想要投资结果不止是胜率的问题，还有很多，如仓位控制，下注策略、投资频率、标的选择、风险控制与对冲都对最终的结果有极大的影响，在这个超复杂的系统内，任何结果都不是单因素能解决的