| 发布于: | 雪球 | 回复：14 | 喜欢：3 |
他计算的估值，明显有问题。
我们把非航单独拿出来看，每年利润至少150亿，这个给多少估值？这还不算净现金。
航运业务就一文不值了？怎么可能呢。
之前的1500亿明显是极低估状态，造成这种结果是因为市场主流资金对它的偏见。
连茅台都可以跌到利润底部的10倍，海控凭什么就不能短期极端低估。
海控合理估值至少3500亿。
21年的评论市盈率12.68，最低3.18最高24.58，22年平均也有2.51，并且经过运费的暴涨，海控的资产负债表也已经改变了，大量的现金，负债的一大部分都是占用下游的应付，且不说里面有没有隐藏，用2.51的pe和改变了的资产负债表，套用你最保守的利润估算，红海只持续到9月，那也不至于2000亿市值，2pe ，并且当时市场未给高or 是认为疫情的运费是千年大顶，今年不亏明年亏，但是海控不仅23年没亏，24年又开始运费飙升，市场给的pe 也不会完全按照两年前那么给，即使那么给，按上面论述也不值2000亿
我是觉得估值的高低合理与否可能还另说，但估算的净利润1000亿有点太高啦，今年有400到500亿分红就已经很不错的收益了，也算是合理区间内的利润，如果按照这个净利润去估值也有安全边际，1000亿的净利润太高了，如果真的有那么高，不需要套用任何公式，考虑常识和股息率那海控绝对还不高估，并且能否赚到1000亿呢，再一周一周观察运费，也并非完全没有可能，公式如何来合不合理我不做判断，我只是单纯觉得如果你觉得他能赚一千亿利润但却只给2000亿估值，那肯定不符合如今的市场定价和常识吧
周期股底部合理估值一般在15-20倍。
龙佰，宝丰，都是这样的。
这类公司都是行业翘楚，成本最低，和海控有相似性。
之前海控之所以被杀到静态5倍左右，是因为市场预期它会持续亏损。1500亿的海控低估得离谱。