03-25 20:46
你这种就是懂财务的 这就是反转的指标 毛利率提升代表创新药比例上升 一般持续三个季度代表周期反转 如果利润增长率速度高于营收率代表成长阶段
毛利率进一步提升,71.49%,近一年多新高。
如此说来上个帖子在大多数信立泰的大v看淡年报的情况下,我首次提出拐点论,还是值得欣慰的,第一次使用自己的工具,发现了实质性的业绩变化。希望也帮到了一些信粉。$信立泰(SZ002294)$
你这种就是懂财务的 这就是反转的指标 毛利率提升代表创新药比例上升 一般持续三个季度代表周期反转 如果利润增长率速度高于营收率代表成长阶段
后面观察信立泰的财务指标,第一销售额同比增长,毛利率持续提高。第二经营现金流净额增大,第三现金及现金等价物增加。如果这三项都走出来了,信立泰就成了现金奶牛了,等着收钱吧。利润反而不用太关心。$信立泰(SZ002294)$
24年下半年还有头孢注射剂续约,也有很大下滑压力。
一季度数据如果同比销售增长,毛利率环比持平或提高,这个拐点判断就确立了(但951的开始出量,让一季度同比增长概率增大)。4季度唯一不足是销售同比下降2%$信立泰(SZ002294)$
信立泰的分析一定要从季度上看,年度上太粗了,很容易忽略重要的变化
市场给出的反馈我的拐点说应该是对的,如果拐点成立,信立泰就进入增长期。目前股价明显偏低$信立泰(SZ002294)$
估算了一下信立泰5年收益,正常值10ps年均复合收益率在21%多,赶上创新药风口时15ps, 31%,感觉能接受的可以继续待下去,感觉有更好的票可以转移。对应未来5年PE 为4.73, 和3.19. $信立泰(SZ002294)$
我把数据发到这了,感兴趣的人可以自己上来看